20190811-国海证券-电子行业周报：华为公开发布鸿蒙，日韩摩擦初现缓和_13页_887kb

华为鸿蒙发布与电子行业周报总结

核心内容概述

2019年8月11日的电子行业周报分析了当周电子行业整体表现、重要新闻动态、上市公司关键消息及重点推荐个股。报告指出，尽管电子行业指数周跌幅达3.81%，但部分公司仍表现出较强的盈利能力和增长潜力。

主要观点

• 市场表现：本周电子行业整体表现疲软，跌幅较大，但部分个股表现亮眼，如崇达技术、沪电股份、金溢科技等涨幅超过10%，而安集科技、福光股份、泰晶科技等跌幅超过14%。
• 行业动态：华为发布鸿蒙操作系统，该系统基于微内核，面向全场景的分布式设备，而非直接替代安卓系统。鸿蒙的发布有助于稳定华为智能终端出货量，并为未来国产替代提供可能。
• 日韩贸易摩擦：日韩互剔贸易白名单，日本表示将恢复部分半导体材料出口，韩国则暂缓将日本移出白名单。双方都在加强自主供应链建设，但贸易保护主义对双方均有负面影响。
• 美国对华为限制：特朗普宣布加征3000亿美元中国商品关税，影响电子板块表现，但华为及相关产业链公司仍表现出较强的成长性。

关键信息

行业走势

• 电子行业指数周跌幅3.81%。
• 全行业251只标的中，46只上涨，203只下跌。
• 本周电子行业在细分子行业中排名靠后，仅有有色金属板块上涨。

鸿蒙发布

• 华为在开发者大会上正式发布鸿蒙操作系统（HarmonyOS），支持开源。
• 鸿蒙面向物联网设备，而非直接替代安卓系统。
• 鸿蒙的发布有助于稳定华为智能终端业务，并为未来国产替代提供可能。

日韩贸易摩擦

• 日本恢复部分半导体材料出口，韩国暂缓移除日本白名单。
• 日本生产全球90%的EUV光刻胶，限制出口对韩国半导体产业造成冲击。
• 韩国正完善自主供应链，特别是关键半导体耗材，值得国内制造业借鉴。

华为与伟创力纠纷

• 华为向伟创力发出律师函，要求赔偿数亿元，因伟创力非法扣留其价值约7亿元的物资。

日本显示器（JDI）经营重建

• JDI获得200亿日元资金支持，但重建进程仍存在不确定性。

重点推荐个股及逻辑

推荐逻辑

• 蓝思科技：受益于下游核心客户出货周期，有望在三季度重回盈利周期。
• 兴森科技：IC载板业务增长，公司进入第三次成长阶段。
• 汇顶科技：受益于光学屏下指纹识别方案的渗透率提升。
• 南大光电：受益于LED产能扩张和高端光刻胶国产化趋势。
• 飞荣达：5G基站建设将带来业绩弹性。
• 生益科技：国产覆铜板龙头，受益于5G基站建设。
• 天通股份：利润成长确定，业务拓展良好。
• 韦尔股份：完成豪威科技收购，布局高端CMOS光学传感等领域。

风险提示

• 市场超预期下跌带来的系统性风险。
• 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

总结

本周电子行业整体表现疲软，但部分个股表现优异。华为鸿蒙的发布为行业带来新的增长点，同时日韩贸易摩擦的缓和为全球供应链带来一定影响。重点推荐个股均具备较强的盈利能力和成长潜力，值得投资者关注。