20151214-中投证券-计算机行业周报_布局来年_看好数据与安全_移动支付_11页_945kb

计算机行业总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业在2016年的投资机会，重点推荐了数据与安全、移动支付等子领域。随着DT时代的到来，数据量的爆发式增长为大数据和网络信息安全行业带来显著增长潜力。同时，NFC技术在移动支付领域的反击战也被视为重要投资方向。

主要观点

• 数据与安全：随着大数据和云计算的发展，网络信息安全成为国家战略，市场空间广阔。重点关注具备政务大数据、网络空间安全、视频分析等能力的企业。
• 移动支付：NFC技术正逐步与扫码支付竞争，尤其在Apple Pay入华的背景下，相关产业链企业有望受益。
• 行业布局：建议投资者提前布局2016年可能的行业增长点，包括智慧城市数据运营、O2O等。

关键信息

投资组合建议

• 新大陆：NFC与扫码支付双重受益，公司全球市场份额领先，拥有15万商户，竞争优势明显。
• 中海达：业绩反转可能性大，有较高的股价安全边际，未来增长动力来自行业增长、停止价格战、海外市场开拓及外延并购。
• 银江股份：控股智途科技，为智慧城市运营提供底层地理数据支持，预计复牌后有强势补涨机会。

行业动态

• 政策支持：发改委和交通部联合发布《京津冀协同发展交通一体化规划》，推动区域交通网络智能化。
• 移动支付进展：QQ钱包NFC充值功能支持深圳通，进一步推动NFC在移动支付中的应用。
• 金融科技合作：蚂蚁金服将入股邮储银行，共同探索农村金融与普惠金融。
• 技术与市场拓展：华为推出高效SDN-Ready云数据中心网络；滴滴拓展境外叫车服务，与Lyft、OlaCabs、GrabTaxi结盟；IBM拓展“绿色地平线”计划，助力中国生态文明建设；沃尔玛推出自家移动支付服务“Walmart Pay”。

市场表现

• 板块涨跌：本周计算机板块上涨1.18%，跑赢上证A股和创业板。
• 个股表现：涨幅前五为浪潮软件、汇金股份、绿盟科技、华宇软件、北信源；跌幅前五为朗玛信息、金桥信息、深科技、真视通、汉邦高科。
• 行业趋势：过去一年，计算机行业涨幅显著，远超上证A股和创业板。

风险提示

• 政策推动不及预期
• 市场竞争激烈
• 大数据运营进度低于预期

行业与个股数据

本周重要公告

• 飞利信：拟以发行股份与支付现金的方式收购精图信息、杰东控制、欧飞凌通讯，交易作价22.45亿元。
• 银江股份：拟收购智途科技40%股权并现金增资，同时收购杭州清普70%股权。
• 全通教育：拟收购继教网技术与西安习悦，交易作价11.3亿元。
• 网宿科技：对子公司上海云宿增资1.3亿元。
• 荣之联：非公开增发2493.37万股，募资总额10亿元。
• 川大智胜：非公开增发1117.18万股，募资总额4.5亿元。
• 久其软件：拟收购华夏电通100%股权，交易作价6亿元。

投资评级定义

• 强烈推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅20%以上。
• 推荐：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数涨幅介于10% - 20%之间。
• 中性：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数变动介于±10%之间。
• 回避：预期未来6-12个月内，股价相对沪深300指数跌幅10%以上。

行业评级定义

• 看好：预期未来6-12个月内，行业指数表现优于沪深300指数5%以上。
• 中性：预期未来6-12个月内，行业指数表现相对沪深300指数持平。
• 看淡：预期未来6-12个月内，行业指数表现弱于沪深300指数5%以上。

研究团队简介

• 张镭：中投证券研究所首席行业分析师，清华大学经济管理学院MBA。
• 雷雳：计算机行业分析师，厦门大学物理学学士、金融学硕士。
• 李壮：计算机行业分析师，华中科技大学微电子学学士，新加坡管理大学金融经济学硕士。

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