20150810-中泰证券-计算机行业周报_曙光初现_期待转机_12页_580kb

计算机行业周报总结（08.03-08.09）

核心内容概述

本报告分析了2015年8月3日至8月9日期间计算机行业的市场走势、重点公司动态、行业发展趋势及投资建议。整体来看，计算机板块在经历前期调整后出现止跌反弹，市场情绪有所改善，行业基本面依然向好，具备长期投资价值。

主要观点

• 行业前景看好：计算机行业作为中国转型升级的领头羊，未来仍有较大的成长空间，特别是在大数据、人工智能、网络安全、智慧城市等方向。
• 估值修复完成：经过二次探底，计算机板块估值风险已基本释放，部分优质公司已进入战略性价值投资区间。
• 建议加大配置：分析师建议在市场夯实底部的过程中，逐步增加主板及新三板计算机互联网行业的配置比重。
• 高成长性优先：关注公司商业模式的可持续性，而非短期估值，推荐具备高成长潜力的公司。

关键信息

市场表现

• 板块涨幅：计算机板块周涨幅为2.68%，跑赢沪深300（2.36%），但低于中小板（3.57%）。
• 子板块表现：
  • 计算机设备：3.23%
  • 软件开发：1.31%
  • IT服务：3.29%
• 个股表现：
  • 涨幅前三：朗科科技（31.97%）、上海普天（51.58%）、东方通（27.32%）
  • 跌幅前三：天源迪科（-30.45%）、卫士通（-21.67%）、真视通（-12.36%）

行业动态

1. 中国互联网发展基金会成立：

   • 事件：8月3日，中国互联网发展基金会正式挂牌成立，是全球首家互联网领域公募基金会。
   • 影响：有助于解决互联网企业在发展初期资金不足的问题，推动行业健康发展。

2. 工信部启动电信业网络安全试点：

   • 事件：8月4日，工信部启动电信行业网络安全试点示范工作，鼓励企业投资云平台安全防护等重点方向。
   • 影响：标志着国家在网络安全领域的重要布局，信息安全行业将迎来发展机遇。

3. 中国自主研发计算机芯片完成：

   • 事件：中国电子旗下公司已完成基于ARM V8架构的自主研发芯片及系统。
   • 影响：国产芯片有望在党政机关招标中优先使用，推动信息安全产业链发展。

4. 大数据“十三五”规划启动编制：

   • 事件：工信部召开会议启动大数据“十三五”规划编制，强调数据主权和产业协同。
   • 影响：大数据产业将加速发展，未来在数据资源开放共享、交易、安全等领域将迎来爆发式增长。

重点公司动态跟踪

投资建议

• 推荐买入公司：易华录、广联达、科大讯飞、数字政通、立思辰、优炫软件、易销科技、易所试。
• 投资逻辑：优先选择具有高成长性、商业模式可持续、技术储备扎实、具备战略价值的公司。
• 投资策略：建议在市场调整阶段分批买入，关注中长期价值，而非短期波动。

行业发展趋势

• 政策驱动：国家在“互联网+”、网络安全、大数据等领域的政策支持，将推动行业持续发展。
• 技术迭代：人工智能、大数据、芯片自主研发等技术将成为未来行业增长的核心驱动力。
• 市场机会：随着行业估值回归合理，部分公司已具备投资价值，市场底部逐步夯实。

风险提示

• 市场波动风险：计算机板块受宏观经济和政策变化影响较大，需关注市场情绪波动。
• 政策不确定性：行业受国家政策影响显著，政策方向和执行力度可能对市场产生较大影响。
• 竞争加剧：行业快速发展可能带来竞争加剧，需关注公司核心竞争力和可持续发展能力。

总结

计算机行业在经历前期调整后，已初步显现复苏迹象。行业基本面良好，政策支持力度大，技术发展趋势明确，未来成长空间广阔。分析师建议投资者在市场底部逐步增加配置，重点关注具备高成长性和良好商业模式的公司，以把握行业未来的发展机遇。