市場動態總結
核心內容
2018年9月27日，港股市場整體表現穩健，恒指與國指均錄得上升。A股成功納入富時指數，並於明年6月分階段進行，首階段權重為5.5%，較現有MSCI權重0.8%顯著提升。此舉預計將吸引大量被動基金追入，推動A股國際化進程。此外，中方減進口關稅至7.5%，覆蓋上千種商品，有助減輕居民與企業負擔。市場對此反應積極，恒指一度突破28000點，但收市升幅收窄。
主要觀點
- A股納入富時指數：富時指數將於明年6月分階段納入A股，預計將吸引過千億元人民幣的被動資金流入，加速A股國際化進程。
- 聯儲局加息：聯邦基準利率加息25點子至2.00%至2.25%，市場預期今年內將進行第四次加息，明年預期加息三次。
- 互聯網股政策利好：研發費用稅前加計扣除比例提高至75%，對中國互聯網企業的淨收入影響有限，但金山軟件受惠最大，淨收入影響達44.15%。
- 市場情緒與資金流動：港股通與滬股通餘額均接近上限，顯示資金流動情況良好。部分個股因政策利好或業績表現而出現顯著漲幅，如中海石油化學、MI能源等。
- 個股表現分化：市場中個股表現分化嚴重，部分企業因資金壓力或政策影響而出現下跌，如運和醫療、中國高速傳動等。
關鍵信息
指數表現
| 指數 |
前收市 |
變動 (%) |
年初至今 (%) |
| 恒指 |
27,817 |
1.2 |
-7.0 |
| 國指 |
10,986 |
1.5 |
-6.2 |
| 滬綜指 |
2,807 |
0.9 |
-15.1 |
| 道指 |
26,385 |
-0.4 |
6.7 |
| 標普500 |
2,906 |
-0.3 |
8.7 |
| 日經225 |
24,034 |
-0.4 |
5.2 |
| 德國DAX |
12,386 |
0.1 |
-4.1 |
| 巴黎CAC |
5,513 |
0.6 |
3.8 |
最大成交股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (億港元) |
| 腾讯控股 |
330.00 |
0.7% |
76.37 |
| 中国平安 |
79.15 |
0.9% |
56.52 |
| 美團點評 |
68.80 |
-0.3% |
47.03 |
| 建設銀行 |
6.85 |
1.0% |
26.06 |
| 海底捞國際控股 |
17.82 |
0.1% |
22.90 |
最大升幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| MI能源 |
0.28 |
54% |
17.7 |
| 標準資源控股 |
0.17 |
41% |
1.0 |
| Y U S E I |
2.50 |
28% |
3.6 |
| IDG能源 |
1.30 |
20% |
2.4 |
| 世紀金花 |
0.34 |
21% |
5.5 |
最大跌幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| 運和醫療 |
0.21 |
-35% |
14.0 |
| 廣澤國際發展 |
0.89 |
-26% |
9.6 |
| 仁天科技控股 |
0.19 |
-24% |
1.5 |
| 江山控股 |
0.13 |
-20% |
1.1 |
| 雅高控股 |
0.28 |
-19% |
0.8 |
投資建議
| 股份 |
代號 |
評級 |
目標價 |
股價 |
| 阿里巴巴 |
BABA US |
買入 |
230.00美元 |
165.40美元 |
| 腾讯控股 |
700 HK |
買入 |
489.00港元 |
330.00港元 |
| 支持 |
CTRP US |
買入 |
52.00美元 |
37.85美元 |
| 金山軟件 |
3888 HK |
買入 |
17.00港元 |
14.46港元 |
技術分析
互太紡織 (1382 HK)
- 買入區間：6.87至6.88港元
- 上日收市價：6.88港元
- 目標價：7.35／7.88港元
- 止蝕位：下破6.30港元
- 技術分析：股價上穿下降趨勢線，9天與26天移動平均線呈上升趨勢，RSI上穿下降趨勢線，MACD呈牛差。
偉易達 (303 HK)
- 買入區間：94.10至94.15港元
- 上日收市價：92.05港元
- 目標價：99.70／103.50港元
- 止蝕位：下破87.80港元
- 技術分析：20天移動平均線上穿50天移動平均線，RSI上穿三角形，MACD呈牛差。
市場消息與個股動態
- 滬股通與港股通餘額：滬股通餘505.60億元，港股通餘413.54億元，均接近每日上限。
- 人民銀行操作：暫停逆回購操作，400億元逆回購到期，單日淨回籲400億元。
- 個股異動：包括中海石油化學、MI能源等表現優異，運和醫療、中國高速傳動等表現不佳。
- 新股消息：海底捞國際控股於周三首日掛牌，收市價與招股價持平。
声明與披露
- 本報告由UOB Kay Hian (Hong Kong) Limited準備，僅供信息參考，不構成交易邀請或建議。
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結論
整體市場情緒偏暖，A股納入富時指數與減進口關稅對市場形成利好。互聯網股受益於研發費用稅務優惠，但淨收入影響有限。個股表現分化，部分企業因政策或資金壓力下跌，而其他則因利好消息上漲。投資者應注意風險，並根據自身情況作出投資決策。
