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报告摘要

市場動態總結

核心內容概述

2018年8月8日的市場動態顯示，內地政策利好及基建投資預期推動港股走高，恒指與國指均錄得上漲。市場情緒受提振，投資者對基礎設施及相關板塊表現樂觀。然而，人民幣貶值壓力仍存，預期將回到金融抑制，對消費增長造成壓力。技術面顯示恒指可能受阻於10天及20天平均線匯聚的28,360點水平，若突破將上試28,902點。部分個股表現異動，如中國恒大、吉利、融創等均有顯著漲幅，而部分公司則因業績或政策消息出現下跌。

主要觀點

政策利好：內地將出台更多支持信貸與投資增長的措施，同時鐵路基建項目加速推進，預期全年鐵路投資可達8,000億元人民幣。
市場表現：
- 恒指上漲429點，報28,248點，創逾26個月最大單日漲幅。
- 國指上漲164點，報10,866點。
- A股估值與2016年股災時相若，市場預期資金流入及政策利好將逐步釋放。
人民幣走勢：
- 人民銀行提高遠期售匯業務的外匯風險準備金率至20%，並強調守住人民幣7.00元兑1美元的匯率。
- 雖然當局希望穩定經濟增長，但人民幣下行壓力仍存，預期年底將進一步貶至7.00元，2019年底可能達7.80元。
- 回到金融抑制將對零售銷售及消費增長構成壓力，但政府或會透過降低基本服務成本來緩解影響。
技術分析：
- 恒指技術上受制於28,360點阻力位，若突破可上試28,902點。
- 長和及昆倫能源均表現出技術性買入信號，分別在89.10-89.15港元及7.32-7.33港元範圍內，目標價分別為92.00/95.10港元及7.65/8.16港元。

市場動態重點

市場消息

內地政策提振投資氣氛，港股受惠走高。
养老目標基金獲批准發行，預期將帶來長線增量資金。
恒指技術上接近2016年12月升浪的50%黃金比率回調位，提供技術支持。

個股表現

最大成交：
- 騰訊控股成交64.31億港元
- 中国恒大成交37.59億港元
- 中国平安成交23.47億港元
- 建設銀行成交16.90億港元
- 汇丰控股成交13.64億港元
最大升幅：
- MONGOL MINING升36%
- 中国恒大升21.2%
- 國華升19%
- 環能國際升18%
- 中国星集團升13%
最大跌幅：
- 信邦控股跌21%
- 中国金融租賃跌17%
- 興科蓉醫藥跌15%
- 汇付天下跌14%
- 綠色能源科技跌12%

個股消息

中鐵：以116.54億元人民幣購回4家附屬股權，H股升3.3%。
康哲藥業：取得Can-Fite BioPharma產品的研發及商業化權利，升2%。
石藥集團：收購遠大29.9%股權，升3.8%。
華潤醫藥：宋清辭任執行董事等職務，股價微跌0.2%。
吉利：7月銷量上升32%，首七個月銷量完成全年目標56%，升4.9%。
融創：7月合同銷售金額上升54%，首七個月合約銷售金額上升70%，升8.2%。
金命控股：進行公開招股，招股價0.45至0.55港元。

投資策略

短期看好基礎設施板塊：受益股包括安徽海螺（914）、中國建材（3323）、中國東方集團（581）及馬鞍山鋼鐵股份（323 HK）。
風險控制：若長和或昆倫能源股價下破86.00港元或6.90港元，則為假突破，應平倉以控制風險。
市場預期：港股技術上受阻於28,360點，預期需突破後才能進一步上試28,902點。

市場數據與事件

港股通及滬股通餘額：港股通餘422.62億元人民幣，滬股通餘498.59億元人民幣。
經濟數據：
- 7月中國貿易收支為41.61億美元。
- 7月中國出口年比增長11.3%，進口年比增長14.1%。
- 7月中國PPI年比增長4.7%，CPI年比增長1.9%。
金融事件：
- 人民銀行未進行公開市場操作，同日無逆回購到期。
- 預期人民幣貶值壓力持續，可能導致金融抑制，影響消費增長。