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2025年1月9日贵金属市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2025年1月9日（即昨日）黄金与白银的市场表现，结合基本面数据、宏观新闻及趋势强度，对贵金属市场进行了全面评估。

市场表现

黄金

• 沪金2502：昨日收盘价为627.96元，日涨幅0.47%；夜盘收盘价为628.18元，夜盘涨幅0.19%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为627.29元，日涨幅0.41%；夜盘收盘价为627.21元，夜盘涨幅0.15%。
• Comex黄金2502：昨日收盘价为2672.30美元，日涨幅0.56%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为2650.85美元，日涨幅0.66%。
• 趋势强度：1（偏强）

白银

• 沪银2502：昨日收盘价为7740元，日涨幅0.09%；夜盘收盘价为7726.00元，夜盘跌幅0.16%。
• 白银T+D：昨日收盘价为7728元，日跌幅0.07%；夜盘收盘价为7720元，夜盘跌幅0.09%。
• Comex白银2502：昨日收盘价为30.745美元，日涨幅0.26%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为30.081美元，日涨幅0.52%。
• 趋势强度：0（中性）

基本面数据

成交与持仓

• 沪金2502：昨日成交168,121手，较前日减少56,449手；持仓85,502手，较前日增加485手。
• Comex黄金2502：昨日成交173,601手，较前日增加19,703手；持仓325,225手，较前日增加2,939手。
• 沪银2502：昨日成交438,280手，较前日减少219,772手；持仓176,706手，较前日减少16,020手。
• Comex白银2502：昨日成交41,649手，较前日减少3,929手；持仓119,182手，较前日无变化。

库存

• 沪金：昨日库存为15,147千克，无变化。
• Comex黄金：昨日库存为21,972,508金衡盎司，无变化。
• 沪银：昨日库存为1,359,170千克，较前日减少10,183千克。
• Comex白银：昨日库存为320,047,902金衡盎司，较前日增加2,340,558金衡盎司。

价差

• 黄金T+D对AU2412价差：昨日为-0.67，前日为-0.31，较前日变动-0.36。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本：昨日为4.77，前日为5.64，较前日变动-0.87。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日为235.34，前日为4.33，较前日变动231.01。
• 白银T+D对AG2412价差：昨日为0，前日为-12，较前日变动12。
• 沪银2412合约对2502合约价差：昨日为-7,108，前日为-6,986，较前日变动-122。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日为73.41，前日为84.74，较前日变动-11.3。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日为2,705，前日为-234，较前日变动2,938。

汇率情况

• 美元指数：昨日为109.00，较前日上涨0.27%。
• 美元兑人民币（CNY即期）：昨日为7.33，较前日上涨0.06%。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）：数据未提供。
• 欧元兑美元：昨日为1.04，较前日无变化。
• 美元兑日元：昨日为157.86，较前日上涨0.05。
• 英镑兑美元：昨日为1.21，较前日无变化。

宏观及行业新闻

1. 美联储纪要：暗示降息速度将放慢，几乎全部决策者认为特朗普政策可能推升通胀。
2. ADP就业数据：美国12月“小非农”ADP就业人数意外大幅放缓至12.2万人，创8月以来最低水平。
3. 首次申请失业救济人数：20.1万人，为去年2月17日以来新低。
4. 特朗普团队：正着手重组美联储领导层，鲍曼或升任金融监管副主席，沃勒出任美联储主席的“优势”明显下降。
5. 关税计划：特朗普考虑宣布国家经济紧急状态，以推出新关税计划。

分析与展望

黄金

• 当前市场呈现震荡回升态势，主要受汇率贬值预期影响，尤其是美元指数走弱可能支撑金价。
• Comex黄金价格涨幅较大，显示国际市场的积极信号，但内盘黄金表现相对温和。
• 套利成本下降，表明市场对跨期交易的兴趣有所提升，但整体趋势仍偏强。

白银

• 白银价格整体保持中性，日内波动较小，夜盘略有下跌。
• 沪银库存减少，显示市场供需关系有所调整。
• 套利成本下降，可能反映市场对白银跨期交易的偏好，但趋势强度仍为中性。

风险提示

• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者应结合自身风险承受能力及市场变化，独立判断并决策。

重要声明

• 本报告由国泰君安期货有限公司发布，具有合法的期货投资咨询业务资格。
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