20250116-国泰期货-黄金_CPI数据不及预期_美元回落_白银_受到支撑位支撑_3页_831kb

贵金属市场分析总结（2025年1月16日）

核心内容概览

本报告总结了2025年1月16日贵金属市场（黄金与白银）的行情走势、基本面数据、宏观影响及市场趋势分析。报告由国泰君安期货分析师王蓉和刘雨萱撰写，旨在为专业投资者提供市场参考。

一、市场行情走势

黄金

• 沪金2502：昨日收盘价636.84元，日涨幅0.75%；夜盘收盘价638.56元，夜盘涨幅0.74%。
• 黄金T+D：昨日收盘价634.40元，日涨幅0.70%；夜盘收盘价636.38元，夜盘涨幅0.60%。
• Comex黄金2502：昨日收盘价2707.60美元，日涨幅0.72%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价2667.00美元，日跌幅0.09%。
• 趋势强度：1（偏强）

白银

• 沪银2502：昨日收盘价7674元，日涨幅1.02%；夜盘收盘价7841元，夜盘涨幅2.66%。
• 白银T+D：昨日收盘价7652元，日涨幅0.64%；夜盘收盘价7808元，夜盘涨幅2.41%。
• Comex白银2502：昨日收盘价30.825美元，日涨幅0.88%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价29.828美元，日涨幅0.51%。
• 趋势强度：0（中性）

二、市场基本面数据

成交与持仓

ETF持仓

• SPDR黄金ETF：昨日持仓872.52吨，无变动。
• SLV白银ETF：昨日持仓14,458.88吨，无变动。

库存数据

三、价差分析

四、宏观及行业新闻影响

1. CPI数据：美国12月CPI同比增长2.9%，符合预期，核心CPI意外降温，同环比增速均低于预期，重燃降息预期。
2. 美债收益率：美债收益率跳水超10个基点，推动黄金价格上涨。
3. 黄金走势：黄金价格创四周新高，市场对降息预期增强。
4. 特朗普政策：考虑暂停TikTok禁令，对市场情绪有一定影响。
5. 加拿大关税：准备对价值1500亿加元的美国产品征关税，可能引发市场波动。
6. 中东局势：以色列与哈马斯达成加沙停火协议，地缘政治风险缓解。
7. 中国政策：服务业扩大开放试点持续推进，利好市场信心。
8. 上市监管：国务院发布规定，禁止地方政府以上市结果为条件奖励中介，规范市场行为。

五、关键信息总结

• 黄金市场：CPI数据不及预期，美元指数回落，推动黄金价格上涨，市场情绪偏向看多。
• 白银市场：白银价格表现相对稳健，受支撑位影响，但整体趋势中性。
• 汇率影响：美元指数下跌0.07%，人民币对美元小幅升值，可能对贵金属价格产生一定支撑。
• 市场风险提示：报告仅作为市场参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。

六、免责声明

本报告基于公开资料整理，信息准确性、完整性或可靠性无法保证。市场有风险，投资需谨慎，投资者应自行判断并承担相应风险。本报告仅供专业投资者参考，非国泰君安期货客户请勿使用。