20250117-国泰期货-黄金_CPI数据不及预期_美元回落_白银_受到支撑位支撑_3页_831kb

贵金属市场分析总结（2025年1月17日）

核心内容概述

2025年1月17日，贵金属市场整体呈现震荡走势。黄金市场受美国CPI数据影响，美元指数回落，推动金价上涨。白银则在支撑位附近获得一定支撑，市场情绪有所改善。

主要观点

1. 黄金市场分析

• CPI数据影响：美国12月CPI同比增长2.9%，符合预期，但核心CPI意外降温，环比和同比增速均低于预期，重燃市场对降息的预期，促使黄金价格上涨。
• 价格表现：
  • 沪金2502昨日收盘价为636.84，日涨幅0.75%；夜盘收盘价638.56，夜盘涨幅0.74%。
  • 黄金T+D昨日收盘价634.40，日涨幅0.70%；夜盘收盘价636.38，夜盘涨幅0.60%。
  • Comex黄金2502收盘价2707.60，日涨幅0.72%。
  • 伦敦金现货收盘价2667.00，跌幅0.09%。
• 趋势强度：黄金趋势强度为1，表明市场偏强。

2. 白银市场分析

• 价格表现：
  • 沪银2502昨日收盘价7674，日涨幅1.02%；夜盘收盘价7841.00，夜盘涨幅2.66%。
  • 白银T+D昨日收盘价7652，日涨幅0.64%；夜盘收盘价7808，夜盘涨幅2.41%。
  • Comex白银2502收盘价30.825，日涨幅0.88%。
  • 伦敦银现货收盘价29.828，日涨幅0.51%。
• 趋势强度：白银趋势强度为0，表明市场中性。

关键信息

1. 市场交易数据

• 沪金2502：
  • 昨日成交101,334手，较前日减少41,746手。
  • 昨日持仓53,847手，较前日减少8,411手。
• Comex黄金2502：
  • 昨日成交68,746手，较前日减少84,168手。
  • 昨日持仓282,621手，较前日减少5,576手。
• 沪银2502：
  • 昨日成交158,177手，较前日减少139,239手。
  • 昨日持仓109,850手，较前日减少17,145手。
• Comex白银2502：
  • 昨日成交15,265手，较前日减少24,882手。
  • 昨日持仓114,427手，较前日无变化。

2. 库存变化

• 沪金库存：15,147千克，无变化。
• Comex黄金库存：22,598,054金衡盎司，较前日增加129,150。
• 沪银库存：1,283,194千克，较前日减少23,778。
• Comex白银库存：327,590,207金衡盎司，较前日增加3,055,712。

3. 价差变化

• 黄金T+D对AU2412价差：-2.44，较前日-2.09下降0.35。
• 沪金2412合约对2502合约价差：#N/A。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本：4.77，较前日5.64下降0.87。
• 黄金T+D对伦敦金价差：242.46，较前日0.82上升241.64。
• 白银T+D对AG2412价差：-7，较前日2下降9。
• 沪银2412合约对2502合约价差：-6,963，较前日-7,132上升169。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：73.41，较前日84.74下降11.3。
• 白银T+D对伦敦银价差：2,629，较前日-302上升2,930。

4. 汇率波动

• 美元指数：昨日109.11，较前日下跌0.07%。
• 美元兑人民币（CNY即期）：7.33，较前日微涨0.01%。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）：#N/A。
• 欧元兑美元：1.03，较前日微涨0.01。
• 美元兑日元：157.97，较前日微涨0.05。
• 英镑兑美元：1.21，较前日无变化。

宏观及行业新闻

1. 美国CPI数据：12月CPI同比增长2.9%，符合预期，核心CPI意外降温，推动黄金价格创四周新高。
2. 美联储表态：通胀将继续下行，经济前景不确定，降息取决于后续数据。
3. 国际局势：以色列与哈马斯达成加沙停火协议，可能影响地缘政治风险。
4. 政策动态：
   • 特朗普考虑暂停TikTok禁令。
   • 加拿大计划对美国产品征关税。
   • 中国推进服务业开放，扩大电信、医疗、教育等领域试点。
   • 中国发布新规，禁止地方政府以上市结果为条件奖励中介。

风险提示

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