20250110-国泰期货-黄金_震荡回升_关注汇率贬值_白银_受到支撑位支撑_3页_574kb

报告摘要

本报告由国泰君安期货分析师王蓉与刘雨萱发布，主要分析了2025年1月10日黄金与白银的市场走势，结合基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度等多方面信息，对贵金属市场进行了综合研判。

价格表现：黄金期货及现货价格整体呈现震荡回升态势。
- 沪金2502合约昨日收盘价为627.96，夜盘收盘价为632.68，日涨幅0.47%，夜盘涨幅0.55%。
- 黄金T+D昨日收盘价为627.29，涨幅0.41%，夜盘收盘价为631.55，涨幅0.54%。
- Comex黄金2502合约昨日收盘价为2672.30，涨幅0.56%。
成交量与持仓：
- 沪金2502昨日成交172,065手，较前日增加3,944手；持仓80,559手，较前日减少4,943手。
- Comex黄金2502昨日成交133,698手，较前日减少39,903手；持仓317,522手，较前日减少7,703手。
趋势强度：黄金趋势强度为1，表示偏强走势。
价差：
- 黄金T+D对伦敦金价差为235.34，较前日变动235.13，显示内盘黄金相对伦敦金有一定溢价。
- 黄金T+D对AU2412合约价差为-0.67，较前日-0.31有所缩小，表明近期合约间价差趋于稳定。

价格表现：白银期货及现货价格也呈现震荡回升态势。
- 沪银2502合约昨日收盘价为7757，夜盘收盘价为7774，日涨幅0.22%，夜盘涨幅0.48%。
- 白银T+D昨日收盘价为7746，涨幅0.23%，夜盘收盘价为7771，涨幅0.53%。
- Comex白银2502合约昨日收盘价为31.030，涨幅0.93%。
成交量与持仓：
- 沪银2502昨日成交453,080手，较前日增加14,800手；持仓166,220手，较前日减少10,486手。
- Comex白银2502昨日成交36,390手，较前日减少5,259手；持仓119,217手，与前日持平。
趋势强度：白银趋势强度为0，表示中性走势。
价差：
- 白银T+D对AG2412合约价差为12，与前日持平。
- 沪银2412合约对2502合约价差为-7,112，较前日-7,108缩小4，表明近期合约间价差趋稳。
- 买沪银12月抛6月跨期套利成本为73.41，较前日84.74下降11.33，显示套利机会有所改善。

美联储维持利率不变：多位美联储官员证实利率将在当前水平维持一段时间，表明政策趋于稳定。
英国债市稳定：英国高官表示债市“有序”，需求强劲，无需干预，市场情绪有所缓解。
中国通胀数据：中国12月CPI同比上涨0.1%，PPI环比转跌，显示经济复苏压力仍存。
央行维稳汇率：中国央行将在香港发行600亿元央票，为2018年以来最大规模，显示对汇率稳定的态度。
房企债务重组：碧桂园与主要银行就债务重组提案关键条款达成共识，房地产行业风险有所缓和。
马斯克技术展望：马斯克表示今年目标是制造数千台擎天柱人形机器人，未来两年产量将每年翻倍，预计明年Optimus机器人产量最高达10万台，显示科技行业持续增长潜力。