日本宠物行业复盘：以日为鉴，三维度探析国货崛起_33页_5mb

日本宠物行业复盘与国货崛起启示

核心结论

• 日本宠物行业发展驱动因素：宠物消费具有一定的宏观经济韧性，养宠数量渗透率提升受人均收入、人口结构演变、法规引导影响；单位宠物消费额增长则取决于宠物角色认知转变及供给端产品与服务的丰富化。
• 日本宠物行业成熟期特征：驱动力由“量”转“价”，犬类饲养数量下滑，猫类饲养数量及消费占比上升，小型犬更受欢迎。
• 外资品牌与本土品牌竞争：外资品牌通过合资建厂、贸易政策、渠道变迁等途径进入日本市场，但本土品牌凭借性价比和渠道优势成功突围，并在高端化、专业化方面实现突破。
• 中国宠物行业启示：品牌、品类、渠道三维度是国产品牌突围的关键，通过品牌升级、品类丰富、渠道拓展，中国宠物企业有望实现高端化发展。

主要观点

1. 日本宠物行业发展历程

1.1 普及期（1960s-1980s）

• 宠物角色从“看家”转向“陪伴”。
• 经济快速增长和城市化加速推动宠物规模扩大。
• 1973年《动物保护与管理法》的颁布促进了宠物保护意识的提升。

1.2 成长期（1980s-2000s）

• 个人财富增加与“陪伴”需求推动宠物渗透率提升。
• 城镇化与少子化趋势促使宠物消费向室内、小型犬转移。
• 宠物食品种类与品牌化趋势开始显现。

1.3 稳健成长期（2000s-2010s）

• 购买渠道多样化，推动宠物渗透率进一步提升。
• 本土品牌如尤妮佳通过性价比和渠道优势占据市场。
• 法律法规强化宠物饲养与食品安全，推动行业规范化。

1.4 成熟期（2010s-至今）

• 驱动力由“量”转“价”，行业呈现内部分化。
• 犬类饲养数量下滑，猫类饲养数量与消费占比上升。
• 小型犬更受欢迎，因其适应城市居住条件和更长寿命。

2. 日本国产替代路径

2.1 格局演变

• 头部企业采取多品牌策略，公司集中度高于品牌集中度。
• 国产品牌通过性价比优势与渠道布局成功抢占大众市场。

2.2 机遇把握

• 合资建厂为国产品牌奠定生产基础。
• 政策调整与渠道变迁为国产品牌提供发展契机。
• 本土品牌凭借灵活的渠道建设与产品创新逐步赶超进口品牌。

2.3 升级之路

• 国产品牌从大众市场向高端市场转型。
• 强化产品力与研发能力，开发高端湿粮、处方粮等产品。
• 2020年尤妮佳在宠物食品和清洁领域位居日本第一。

2.4 尤妮佳的进击之路

• 1986年进入宠物领域，以性价比品牌抢占市场。
• 2000年后转向高端化与专业化，提升品牌价值。
• 2011年以后，拓展国际市场，提升全球影响力。
• 2015年以来，经营利润率稳步提升。

3. 中国宠物行业启示

3.1 品牌升级

• 国内品牌以中端市场为主，通过收购与合作进入高端赛道。
• 头部品牌如中宠股份、佩蒂股份、福贝宠物等通过品牌矩阵和渠道建设实现增长。
• 外资品牌市场份额有所下降，内资品牌份额持续上升。

3.2 品类升级

• 干粮仍是主赛道，但通过工艺与材料配比推动改良式升级。
• 湿粮因其营养价值与口感优势，成为高端战略的重要发力点。
• 湿粮单位价格高于干粮，且在中国市场仍有较大发展空间。

3.3 渠道进击

• 电商渠道加速品牌格局变化，国产品牌反应更快。
• 电商增速超过37%，推动行业竞争加剧。
• 国产品牌在新渠道的布局更加敏锐，有望借助电商实现突围。

关键信息

• 日本宠物行业：2015-2020年中国宠物行业消费规模从978亿元提升至2065亿元，复合增速达16%。
• 外资品牌：在2020年宠物食品品牌CR10中，外资品牌份额由28.8%降至13.9%。
• 内资品牌：2020年内资品牌份额提升至15.5%，且入围品牌数量增加。
• 湿粮趋势：湿粮单位价格较干粮高8-12元，且在中国市场仍有较大发展空间。
• 尤妮佳：2020年在日本宠物食品和清洁领域排名第一，研发费用率保持在1%以上。

投资建议

• 关注品牌力：中宠股份、佩蒂股份等具备品牌矩阵与创新能力的企业。
• 关注产能与供应链：福贝宠物等具备产能优势与稳定供应链的企业。
• 看好湿粮赛道：湿粮因营养价值和口感优势，成为高端战略的重要方向。

风险提示

• 自主品牌建设不及预期。
• 行业增速放缓。
• 汇率波动风险。
• 费用过度投放导致业绩不及预期。