20241216-万和证券-计算机_政策与需求共振_把握信创+AI_2页

计算机行业总结

核心内容

本次中央经济工作会议强调了政策支持与市场需求的共振，对计算机行业，特别是信创（信息技术应用创新）和人工智能（AI）领域带来积极影响。会议指出，应实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新与产业创新融合发展，同时加强基础研究和关键核心技术攻关，推进新技术、新产品、新场景的大规模应用示范行动。

主要观点

• 政策支持增强：会议明确提出“稳住楼市股市”、“支持新质生产力发展”、“鼓励以产业整合升级为目的的并购重组”等，释放出政策加码的信号，有利于稳定市场预期和提振投资者信心。
• 流动性预期提升：会议提出“适时降准降息，保持流动性充裕”，并强调创新金融工具以维护金融市场稳定，预计将推动市场风险偏好上升。
• 信创与AI融合：信创不仅是国产替代，更强调创新。随着企业数智化需求的增长，AI技术的广泛应用将为信创市场带来新的增长空间，并促进两者相互协同、共同发展。
• 金融IT迎来发展机遇：央行等七部门联合发布的《推动数字金融高质量发展行动方案》明确了数字金融发展的方向，金融信创成为重点。银行、证券等行业正在推进信创应用，预计未来两年金融机构IT投入将聚焦于提升效率和自主可控能力。
• 投资建议：尽管计算机板块估值已回升至历史高位，但基本面持续改善，建议关注信创+AI主线，把握产品落地进展和业绩反转机会。

关键信息

• 政策动向：中央经济工作会议和证监会会议均释放积极信号，强调科技创新、金融支持、信创推进。
• 市场预期：流动性充裕、风险偏好上升、金融IT投入增加，将对计算机板块形成支撑。
• 行业趋势：信创与AI融合成为发展重点，推动行业创新与市场扩容。
• 投资逻辑：在政策与市场需求双重驱动下，板块估值压力有望逐步释放，业绩边际改善值得期待。
• 风险提示：政策力度不足、信创进程缓慢、技术迭代不及预期等。

投资评级

• 行业投资评级：
  • 强于大市：预计行业指数相对沪深300指数涨幅超过10%。
• 股票投资评级：
  • 买入：公司股价相对沪深300指数涨幅超过15%。
  • 增持：公司股价相对沪深300指数涨幅介于5%-15%。
  • 中性：公司股价相对沪深300指数涨幅介于-5%-5%。
  • 回避：公司股价相对沪深300指数跌幅超过5%。

作者信息

• 分析师：严诗静
• 资格证书：S0380520120001
• 联系方式：
  • 邮箱：yansj@wanhesec.com
  • 电话：(0755)82830333-111

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