20221024-广州期货-盘后日评_股指全球紧缩混沌期_市场震荡磨底_6页_698kb

研究报告总结

核心内容

本报告分析了当前股市及股指期货的市场表现，并结合宏观经济、资金流动、政策预期等多方面因素，对市场走势进行了研判。整体来看，市场处于震荡磨底阶段，投资者需保持谨慎。

行情回顾

• 股市表现：
  沪深两市低开后一度上冲，但随后大幅回落，午后跌幅扩大。

  • 上证指数下跌 $2.02%$，报2977.56点。
  • 深证成指和创业板指均下跌超 $2%$。
  • 科创50逆势上涨。

• 行业表现：
  中信一级行业中，仅军工板块上涨，食品饮料、消费者服务、交通运输等板块领跌。

• 期指表现：

  • IF、IH、IC、IM主力合约分别下跌 $3.03%$、$3.96%$、$1.15%$、$1.24%$。
  • 合约持仓量和成交量均明显放量，但前二十席位净持仓出现不同程度的变动。

消息面

• 欧洲央行：
  本周四晚间将公布利率决议，市场预期加息75个基点可能性较大，预计明年2月份存款利率将升至 $2.25%$，紧缩周期或将结束。

  • 欧元区对经济增长的担忧持续升温。

• 日本通胀：
  日本主要通胀指标预计将进一步加速，达到40年来的最高水平。

资金面

• 市场成交额：
  两市全天成交额达8820亿元，创9月15日以来新高。

• 净主动买入：

  • 沪深300净主动买入额为-229.04亿元。
  • 上证50、中证500、中证1000净主动买入额分别为-78.16亿元、-62.59亿元、-9.04亿元。

• 北向资金：
  单日净卖出179.12亿元，创历史新高，近6个交易日累计净卖出超470亿元。

操作建议

• 宏观面：
  当前宏观面预期尚未实质性改善，经济增长内生动力仍面临考验。

• 政策预期：
  大会结束后，市场对政策发力点的关注度将提升，政策预期扰动逐步消退。

• 市场走势：
  在全球紧缩混沌期下，美债收益率是全球风险资产的重要估值锚，市场仍需耐心等待外部流动性趋稳。

  • 同时需警惕紧缩政策可能带来的主权债务风险。

• 估值情况：
  当前市场整体估值接近历史底部，战略上不必过分悲观，但战术上仍需谨慎。

关键指标一览

• 沪深300市盈率：最新值为10.68，处于近五年3.30%百分位。
• 沪深300市净率：最新值为1.28，处于近五年1.50%百分位。
• 上证50市盈率：最新值为8.68，处于近五年2.20%百分位。
• 上证50市净率：最新值为1.14，处于近五年11.60%百分位。
• 中证500市盈率：最新值为20.69，处于近五年26.10%百分位。
• 中证500市净率：最新值为1.63，处于近五年7.70%百分位。
• 中证1000市盈率：最新值为27.92，处于近五年15.30%百分位。
• 中证1000市净率：最新值为2.34，处于近五年36.20%百分位。

股指期货合约行情数据

股指期货合约基差数据

股指期货席位持仓数据

股指估值统计（近五年）

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• 分析师：王荆杰

  • 期货从业资格：F3084112
  • 投资咨询资格：Z0016329
  • 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn

• 联系人：陈蕾

  • 期货从业资格：F03088273
  • 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn

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