20240721-国盛证券-量化周报_下跌相对充分的行业开始出现_23页_2mb

量化周报：市场震荡筑底与行业分化

市场走势分析

短期表现与观点

• 本周（7月15-19日）上证指数震荡上行，全周收涨0.37%。
• 市场处于震荡筑底阶段，长期下行空间有限。
• 中证500、创业板指等指数在日线上处于下跌初期，周线级别下跌结构不充分。

中期与中长期展望

• 中期：上证指数确认周线级别下跌，市场需等待企稳过程。
• 中长期：科创50、创业板指等指数的3年下跌已出现背驰，底部概率较高，建议避免过度悲观。

行业表现与配置建议

短期机会

• 看多行业：银行、石油石化、家电、交运、电力及公用事业。
• 看空行业：汽车、非银行金融、通信、消费者服务。

重点关注行业

• 电力设备及新能源：日线级别下跌已走完9浪，具备反弹可能性。
• 新能源（短期）：震荡盘整，需谨慎观察。

市场情绪与风险提示

景气与情绪指标

• A股景气度指数近期上行明显，右侧趋势初显。
• A股情绪指数综合信号为“空”，市场波动率上升，成交额下降，整体风控建议偏谨慎。

风险提示

• 量化模型基于历史规律，存在一定失效风险。

总体结论

短期震荡筑底需求仍在，中长期底部或已出现。建议关注行业分化，配置高价值大市值股票，谨慎规避高波动行业。