20131209-开源证券-策略周报_A股投资收官大戏_成长股＂危＂＂机＂并存_14页_1mb

开源证券策略周报总结

核心内容概述

本报告由开源证券研究所发布，日期为2013年12月9日，主要围绕A股市场在年末阶段的投资策略与市场展望展开。报告指出，年末资金面偏紧，市场风格转换可能性小，成长股面临“危”与“机”并存的局面，建议投资者关注结构性机会，如环保、金改、云计算、土改、军工、社会办医及信息安全等板块。

主要观点

1. 市场回顾与展望

• 上周沪深股市因IPO新政影响，出现宽幅震荡，总体呈冲高回落走势。
• 2250点上方存在较强阻力，市场需反复消化，若无政策利好，整理时间较长。
• 金融等权重股表现较强，但缺乏可持续性。
• 创业板指数出现显著下跌，短期面临回调压力，但中长期仍有发展潜力。
• 市场整体企稳整理，局部热点轮动，年末不具备系统性、趋势性机会。

2. 投资策略建议

• 短期操作：建议逢低吸纳，避免过度追高。
• 关注政策导向：如三中全会公报、国资改革、4G应用、铁路基建、云计算、社会办医等。
• 风险提示：年末市场波动较大，机构与散户操作节奏不一，需保持理性，警惕成长股大幅波动带来的风险。

3. 重点行业与个股推荐

• 环保与生态建设：关注蒙草抗旱、升达林业、福建金森、铁汉生态、永安林业、巴安水务、永清环保、桑德环境、国电清新、中原环保、国中水务。
• 金融改革：关注香溢融通、友阿股份、中福实业、江南高纤、红豆股份、罗牛山、浙江东方、怡亚通、保龄宝。
• 云计算：关注鹏博士、华东电脑、中兴通讯、浪潮信息、东华软件、中国软件、烽火通信。
• 土地制度改革：关注海南橡胶、辉隆股份、罗牛山、亚盛集团、北大荒、金正大、诺普信、一拖股份。
• 军工板块：关注烽火电子、航空动力、西飞国际、中国卫星、中航电子、中航精机、高德红外、北方导航、中船股份。
• 社会办医：关注复星医药、金陵药业、开元投资。
• 互联网与信息安全：关注蓝盾股份、立思辰、梅泰诺、美亚柏科、国民技术、启明星辰、卫士通、任子行、北信源。

关键信息

1. 资金面分析

• 年末资金面持续偏紧，国债回购利率居高不下，股市资金连续8周净流出。
• 增量资金补充有限，市场风格转换可能性小，金融等权重股的走强缺乏持续性。

2. 政策面展望

• 证监会推进新股发行体制改革，推动市场向注册制过渡，促进资本市场的理性化与蓝筹回归。
• 国资改革、水电气价格改革、4G应用、云计算、军工、社会办医、互联网与信息安全等政策利好将支撑相关板块的发展。

3. 市场情绪与操作建议

• 年终机构业绩考核压力大，部分私募提前清仓，公募基金则面临净值下跌压力。
• 市场短期风险释放接近尾声，股指反弹可能一触即发。
• 建议投资者关注政策导向明确、成长性突出的行业与个股，把握结构性机会。

结构性机会布局

1. 环保与生态建设

• 中国共产党十八大提出生态文明建设，环保与生态建设行业成为政策重点。
• 建议关注相关个股，如蒙草抗旱、升达林业、铁汉生态等。

2. 金融改革

• 上海自贸区启动、贷款利率下限松绑、人民币自由兑换等政策推动金改加速。
• 可关注类金融行业，如香溢融通、友阿股份、中福实业等。

3. 云计算与互联网安全

• 全球云计算大会在中国召开，相关概念股有望受到关注。
• 信息安全上升为国家战略，建议关注蓝盾股份、启明星辰、卫士通等。

4. 军工与国防建设

• 东海防空识别区划设，军工板块迎来发展机遇。
• 建议关注烽火电子、航空动力、中国卫星等个股。

5. 土地改革与农业现代化

• 土地制度改革推动农村集体经营性建设用地入市，相关行业受益。
• 建议关注海南橡胶、辉隆股份、亚盛集团、北大荒等。

6. 社会办医

• 鼓励社会办医，支持非营利性医疗机构发展。
• 建议关注复星医药、金陵药业、开元投资等公司。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持（outperform）：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间；
  • 减持（underperform）：相对弱于市场表现5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好（overweight）：行业超越整体市场表现；
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡（underweight）：行业弱于整体市场表现。

公司信息

• 公司名称：开源证券有限责任公司
• 地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
• 电话：029-88447531
• 业务范围：证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理、融资融券等。
• 营业部分布：覆盖西安、榆林、商洛、安康、铜川、渭南、咸阳、佛山、北京、汉中、韩城等地，具体联系方式详见文档。

法律声明

• 本报告仅供开源证券有限责任公司客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
• 投资者应结合自身情况，谨慎决策，不依赖本报告作为唯一依据。