20180802-安信证券-A股上市公司并购新三板企业专题系列（12）_立昂技术拟11.98亿收购新三板沃驰科技100_股权_延伸服务产业链_4页_305kb

立昂技术收购沃驰科技与大一互联总结

核心内容

2018年7月31日，A股上市公司立昂技术（300603.SZ）发布收购计划，拟以发行股份及支付现金的方式收购沃驰科技（838489.OC）100%股权，交易作价11.98亿元；同时收购大一互联100%股权，交易作价4.5亿元。此次收购是立昂技术在“人工智能+安防建设”领域进一步拓展的重要举措。

主要观点

收购方背景

• 公司概况：立昂技术成立于1996年，2017年1月在深交所上市，专注于为通信运营商提供通信、网络、信息技术等服务，并基于客户需求提供安防系统一体化服务。
• 业务拓展：公司积极布局物联网、云计算、大数据等技术领域，持续开拓智能安防、智慧城市、智能交通、智能消防、智慧停车等业务。
• 业绩表现：2017年实现营业收入9.7亿元，同比增长168.26%；净利润8037万元，同比增长126.55%。
• 技术实力：公司加大了在深度学习、视频大数据等方面的研发投入，构建了拥有自主知识产权的大数据、人脸识别、人工智能等技术体系。

被收购方概况

• 沃驰科技：

  • 挂牌新三板时间为2016年8月，2018年1月5日终止挂牌。
  • 主营业务为构建基于移动互联网的支付平台，为终端用户提供安全、便捷的支付服务。
  • 自主研发了支付SDK移动端插件，拥有计费代码池、智能平台等后台服务器系统。
  • 2017年实现营业收入2.40亿元，同比增长60.78%；净利润8452万元，同比增长121.46%。
  • 评估值12.31亿元，评估增值率521.55%，显示出其较高的市场价值。

• 大一互联：

  • 交易作价4.5亿元，收购方为钱炽峰等4名交易对方。
  • 具体业务未在文档中详细描述，但可推测其与移动互联网或信息技术服务相关。

收购意义

• 延伸产业链：通过收购沃驰科技，立昂技术可延伸其在电信业的服务产业链，构建贯穿电信产业链的多业务服务能力。
• 扩大全国布局：沃驰科技作为杭州的增值电信服务公司，将成为立昂技术开拓长三角市场的重要支点，有助于公司拓展C端业务。
• 增强盈利能力：收购沃驰科技将显著提升立昂技术的整体盈利能力，增强其在人工智能、智能运维、IT运维等领域的竞争力。

关键信息

• 交易方式：发行股份及支付现金。
• 交易金额：沃驰科技11.98亿元，大一互联4.5亿元。
• 评估增值：沃驰科技评估增值率高达521.55%。
• 市场价值：沃驰科技在2017年已实现较高盈利，具备较强的市场竞争力。
• 收购背景：沃驰科技此前已引起多家上市公司的关注，但均未进入实质阶段。

风险提示

• 市场竞争加剧：随着更多企业进入移动支付及电信增值服务领域，市场竞争可能进一步加剧。
• 收购事项不达预期：存在收购未能按计划完成或整合效果不佳的风险。

投资建议

• 关注后续进展：建议投资者持续关注沃驰科技并购的后续进展，以及其对立昂技术整体业务和盈利能力的影响。
• 谨慎评估风险：由于市场环境变化和企业整合难度，需对收购风险保持谨慎评估。

分析师声明

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