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市场研报总结 - 金属组焦煤焦炭期货周报 2022年1月14日

一、焦煤市场分析

核心要点

• 期货数据：

  • JM2205主力合约收盘价为2299.5元/吨，较上周上涨22元/吨。
  • 主力合约持仓量为40631手，较上周减少416手。
  • 前20名净持仓为1114手，较上周增加77手。

• 现货数据：

  • 河北沙河驿主焦煤出厂含税价为2535元/吨，较上周持平。
  • 焦煤基差为235.5元/吨，较上周下降22元/吨。

多空因素分析

• 利多因素：

  • 产区疫情反复，供应扰动持续。
  • 下游补库需求仍在，对期价形成支撑。

• 利空因素：

  • 市场预期后市补库或有趋缓。
  • 三大主要口岸总通关车数环比上升，终端需求进入淡季。

周度观点策略总结

• 本周JM2205合约冲高回落，技术面显示MACD指标红柱转绿，需关注20日均线支撑。
• 下周焦煤期价或以震荡运行为主，操作建议为暂时观望或短线操作。

二、焦炭市场分析

核心要点

• 期货数据：

  • J2205主力合约收盘价为3082元/吨，较上周下跌77.5元/吨。
  • 主力合约持仓量为31261手，较上周减少3668手。
  • 前20名净持仓为1150手，较上周减少907手。

• 现货数据：

  • 天津港一级冶金焦报价3310元/吨，较上周上涨200元。
  • 唐山准一级金焦报价3120元/吨，较上周上涨400元。
  • 焦炭基差为38元/吨，较上周大幅上涨477.5元/吨。

多空因素分析

• 利多因素：

  • 煤价上涨，成本支撑增强。
  • 钢焦博弈逐步落地，焦炭提涨四轮。
  • 下游钢厂复产增多，补库需求持续。

• 利空因素：

  • 市场预期后市补库或有趋缓。
  • 终端需求进入淡季，对期价形成压制。

周度观点策略总结

• 本周J2205合约震荡下跌，技术面显示MACD指标红柱转绿，需关注均线支撑。
• 下周焦炭期价或震荡偏弱运行，操作建议为暂时观望或短线操作。

三、套利策略建议

四、市场数据概览

焦煤现货价格

• 河北沙河驿主焦煤价格持平，其他地区价格有所上涨。

焦煤期价与持仓

• 期货价格微涨，持仓量小幅下降，净持仓增加。

焦炭现货价格

• 天津港和唐山准一级焦炭价格均有上涨。

焦炭期价与持仓

• 期货价格下跌，持仓量减少，净持仓下降。

炼焦煤港口库存

• 进口炼焦煤港口库存整体上升，其中京唐港和青岛港库存增加，日照港库存减少。

焦钢厂炼焦煤库存

• 焦钢厂炼焦煤总库存增加37.66万吨，显示补库需求仍在。

焦钢厂焦炭库存

• 焦炭总库存增加12.18万吨，但钢厂焦炭库存可用天数略有下降。

洗煤厂开工率

• 洗煤厂开工率上升至75.79%，显示生产活动逐步恢复。

焦化厂吨焦盈利情况

• 全国平均吨焦盈利为218元/吨，较上周上涨15元/吨，显示盈利状况改善。

焦化厂开工率（按产能）

• 产能100-200万吨的焦企开工率略有下降，产能小于100万吨的焦企开工率上升，产能200万吨以上的焦企开工率上升。

五、免责声明

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