20210718-国盛证券-通信行业周报_扬帆5G_通信再提速_11页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容概述

本周，通信行业受到多项政策及市场动态的影响，呈现出积极的发展态势。工信部、国家发改委等十部门联合印发了《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》，明确提出到2023年，我国5G应用发展水平将显著提升，形成技术产业和标准体系双支柱，推动5G在信息消费、实体经济和民生服务三大领域的深度融合。同时，随着5G建设进入第二轮加速期，通信板块整体表现良好，光通信、卫星通信导航、云计算等细分领域涨幅明显。

主要观点

5G发展提速：行动计划的发布标志着我国5G应用进入快速发展阶段，预计到2023年，5G个人用户普及率将超过40%，用户数超5.6亿，5G网络接入流量占比超50%，5G物联网终端用户数年均增长率超200%。
5G基建加速：移动700M和电联中频基站集采启动，进一步推动5G建设。建议关注中兴通讯、广和通、移远通信、亿联网络、新易盛等5G基建相关的核心标的。
市场表现强劲：本周通信板块整体上涨，其中光通信、卫星通信导航、云计算等细分领域表现最佳。亿通科技因自研系统推出涨幅达31.40%，成为板块领涨股。
手机市场增长：2021年上半年国内手机出货量同比增长13.7%，5G手机出货量达1.28亿部，同比增长100.9%，显示5G手机市场快速扩张。
移动物联网前景广阔：预计到2025年，我国移动物联网连接数将达到80.1亿，年复合增长率14.1%，物联网产业持续稳定发展，前景广阔。
行业竞争加剧：亚马逊收购Facebook卫星互联网团队，意图在卫星互联网市场与SpaceX竞争，提高互联网覆盖率并降低垄断风险。
全球RAN市场增长：Dell'Oro报告预测，2020-2025年全球RAN市场累计收入将达2500亿美元，5G需求推动市场快速增长。

关键信息

5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）

目标：推动5G在信息消费、实体经济和民生服务三大领域的应用，打造IT、CT、OT融合新生态。
关键指标：
- 5G个人用户普及率 > 40%
- 5G网络接入流量占比 > 50%
- 5G物联网终端用户数年均增长率 > 200%
- 每万人拥有5G基站数 > 18个
- 5G行业虚拟专网数 > 3000个
- 每重点行业5G应用标杆数 > 100个

手机市场数据

2021年上半年：国内手机出货量1.74亿部，同比增长13.7%，其中5G手机出货量1.28亿部，同比增长100.9%。
市场结构：5G手机占比提升至73.4%，显示5G市场渗透率持续上升。

移动物联网发展预测

2025年连接数：预计达到80.1亿，年复合增长率14.1%。
产业规模：2020年突破1.7万亿元，预计2022年将超过2万亿元。

重点推荐标的

股票代码	股票名称	投资评级	EPS（元）	PE（倍）
000063.SZ	中兴通讯	买入	0.92/1.37/1.59/1.86	38.99/26.18/22.56/19.28
300638.SZ	广和通	买入	1.17/1.84/2.35/2.99	43.91/27.92/21.86/17.18
300628.SZ	亿联网络	买入	1.42/1.90/2.42/2.98	67.61/50.53/39.67/32.21
300502.SZ	新易盛	买入	0.97/1.41/1.77/2.03	36.39/25.04/19.94/17.39