20210713-西南证券-通信行业政策点评_需求牵引5G_扬帆_物联网从1到N跨越_3页_708kb

5G应用“扬帆”行动计划总结

核心内容

《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》由工业和信息化部、中央网络安全和信息化委员会办公室和国家发展和改革委员会等十部门联合发布，旨在推动5G全面协同发展，加速5G赋能千行百业，形成“需求牵引供给，供给创造需求”的高水平发展模式。该计划强调了需求牵引、创新驱动、重点突破和协同联动四大原则，为5G在个人消费和行业应用中的发展提供了明确方向。

主要观点

• 5G用户与终端增长：计划提出，到2023年，5G个人用户数将超过5.6亿，普及率超过40%，5G网络流量占比超过50%。同时，5G物联网终端数将实现年均200%的增长。根据工信部数据，2021年2月末，我国5G终端手机连接数为2.6亿，预计三年内增长115%。
• 行业应用拓展：计划重点推动5G在工业互联网、车联网、智慧教育、智慧医疗等领域的应用，建立30项以上行业标准，形成100种以上应用解决方案，打造多个标杆示范项目。
• 技术融合与创新：在工业互联网方面，5G将与远程操控设备、机器视觉和AGV融合，推动智能制造生态发展；在车联网方面，将加快C-V2X的建设部署；同时，通过数字化和智能化布局传统行业，如采矿和电力，提高工业5G渗透率至35%以上。
• 5G基础设施建设：计划要求三年内5G基站数量达到252万个，每万人平均拥有超过18个基站。2020年底，我国已开通5G基站超71.8万个，未来三年基站建设复合增速有望超过52%。此外，还将建设超3000个5G行业虚拟专网，设立10-20个5G应用安全示范中心，以保障5G安全体系与发展速度相匹配。

关键信息

• 5G模组需求增长：在完善的5G应用标准与下游应用高速发展的背景下，5G模组需求有望显著增长，有利于国内龙头厂商快速出货，形成规模效应，并提升产品性价比。
• 相关投资建议：重点推荐物联网、车联网和工业互联网相关标的，包括：
  • 物联网晶振龙头：泰晶科技、惠伦晶体
  • 5G蜂窝模组企业：移远通信、广和通、美格智能
  • WiFi MCU龙头：乐鑫科技
  • 物联网PaaS平台：涂鸦智能
  • 物联网终端厂商：小米集团
  • 车联网相关企业：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联、图森未来
• 建议关注企业：5G设备商中兴通讯、紫光股份等。

风险提示

• 中美贸易摩擦风险
• 新冠疫情反复风险
• 5G应用落地不及预期风险
• 行业竞争加剧风险

行业与公司评级说明

投资评级

• 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
• 持有：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
• 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
• 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-20%与-10%之间
• 卖出：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-20%以下

行业评级

• 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
• 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
• 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下

声明与承诺

• 本报告由西南证券研究发展中心发布，分析师高宇洋具有证券投资咨询执业资格。
• 报告所采用数据来源于合法合规渠道，分析逻辑基于分析师职业理解，独立、客观。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
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