20150909-上海证券-新三板周报_新政策正式实施_新三板站队_场内_市场行列_16页_1mb

新三板周报（2015.8.31.-9.06）总结

核心内容

2015年9月1日，中国证券业协会正式实施《场外证券业务备案管理办法》，标志着新三板正式进入“场内”市场行列，其在资本市场的地位得到进一步巩固。该办法还建立了场外证券业务黑名单制度，强化了对违规行为的监管和风险防控。

主要观点

• 政策影响：新政策明确了新三板的场外证券业务管理框架，提升了市场规范性，同时提高了违法成本。
• 市场动态：上周新三板新增挂牌企业41家，环比小幅下降，但总挂牌企业数已突破3389家，市场仍处于扩张阶段。
• 做市情况：新增做市企业11家，环比大幅下降，但做市转让成交量和成交金额环比显著上升。
• 估值对比：新三板企业整体估值低于创业板和中小板企业，且是否做市对流动性影响不大。
• 融资情况：42家公司披露定增预案，预计募集资金26.72亿元，环比大幅上升，主要用于补充流动资金。

关键信息

一、重要新闻回顾

1. 新政策实施

   • 《场外证券业务备案管理办法》于2015年9月1日正式实施。
   • 新政策将新三板划归“场内证券交易”行列，提升其资本市场地位。
   • 建立场外证券业务黑名单制度，违规机构和个人将被禁止开展相关业务，并需发布风险提示公告。

2. 军工概念股盘点

   • 多家新三板企业涉及军工领域，如中科国信、国基科技、智创联合等。
   • 这些企业产品广泛应用于国防军工、航空航天等高端领域，具备一定的市场潜力。

二、新三板挂牌情况概览

• 新增挂牌企业：上周新增41家，环比下降31.67%。
• 总挂牌企业：已达3389家，其中做市转让企业767家，待挂牌企业131家，在审企业822家。
• 行业分布：工业、信息技术和材料为三大主要行业，分别占比30.57%、28.77%和15.58%。
• 新增企业收入与利润：新增企业收入中值为3936.52万元，净利润中值为86.18万元，但净利润率和ROE环比大幅下降。

三、新三板成交情况概览

• 成交量与金额：协议转让成交6882.35万股，做市转让成交8624.93万股；协议转让金额1.99亿元，做市转让金额3.24亿元。
• 环比变化：协议转让成交量和金额分别上升23.75%和17.06%，做市转让成交量和金额分别上升288.08%和75.14%。
• 换手率：协议转让换手率0.71%，做市转让换手率0.61%。
• 估值比较：新三板企业PE估值低于创业板和中小板企业，PS和PB估值相近。

四、新三板融资情况概览

• 定增预案：42家公司披露定增预案，预计募集资金26.72亿元，环比上升53.57%。
• 融资用途：主要用于补充公司流动资金。
• 发行对象：涵盖境内自然人、股东和机构投资者。
• 融资金额前五：蓝天燃气（9.60亿元）、天汇能源（1.96亿元）、国科海博（1.82亿元）、山水园林（1.47亿元）、阿拉丁（1.20亿元）。

总结

该周报详细分析了新三板市场在政策、挂牌、成交、融资等方面的变化，指出新三板市场在政策支持下正逐步向规范化、场内化发展，同时市场整体仍处于扩张阶段，但部分企业盈利能力较弱。军工领域作为重点，展示了新三板企业在国防科技方面的潜力。融资方面，定增预案数量和金额均有所上升，显示出市场对新三板企业的信心增强。