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报告摘要

世界人工智能大会召开，持续看好算力板块

核心内容

2023年世界人工智能大会在上海成功举办，展示了超过30种大模型及多款人工智能下游应用产品，吸引了大量参观者和全网关注。大会期间，多家企业对算力需求进行了积极展望，认为算力作为人工智能的底座，将在未来持续增长。其中，华为推出的“天成平台”引起市场关注，该平台采用“液冷+电源+网络”总线设计，可缩短网络部署时间87.5%，但并未完全取代光模块，因此不会对光模块行业造成重大冲击。同时，800G光模块需求主要集中在北美，而1.6T光模块量产进程有望加速，成为2025年的需求主力。

主要观点

算力需求持续增长：AI产业正进入快速发展阶段，算力作为其基础支撑，将长期受益。
光模块行业前景乐观：光模块行业竞争格局优于光伏逆变器，技术更新迭代速度快，且具备较强的行业确定性。
网络带宽重要性提升：随着AI算力需求的增加，网络带宽的重要性愈加凸显，推动光模块技术升级。
5G发展持续推进：全球5G商用进展迅速，多个应用场景如智慧地铁、5G NTN等取得新突破。
云计算与算力融合：云计算成为算力发展的重要方向，算力服务网关、光分路器等设备集采项目持续推进，显示行业需求增长。

关键信息

一、投资建议

重点推荐AI算力板块：由于AI产业的确定性及算力需求的持续增长，持续推荐相关企业。
本期推荐标的：中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、广和通、太辰光、润泽科技、华工科技。
持续关注领域：
- 云计算：中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、紫光股份、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等；
- 运营商：中国移动、中国电信、中国联通；
- 工业互联网：宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等；
- 军工通信与卫星：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等；
- 智能网联车：广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能等；
- 新能源：中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等；
- 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技；
- 千兆/VR：创维数字、天邑股份、腾景科技；
- 云通信：亿联网络、梦网科技；
- 液冷：英维克、高澜股份、网宿科技等。