场内基金及创新型产品观察：公募基金2020年第一季度持仓信息披露-20200427-广发证券-33页_4mb

公募基金2020年第一季度持仓信息披露及场内基金动态总结

核心内容概览

• 公募基金一季度持仓信息：2020年第一季度公募基金一季报已披露，展示了各类基金的规模变化与投资情况。
• 个股与行业配置：贵州茅台、中国平安和五粮液是基金重仓股前三甲，医药生物为第一大重仓行业，总市值达1989.10亿元。
• 基金管理机构：易方达、博时、华夏、广发四家机构的非货币公募基金月均规模超过3000亿元。
• 新三板精选层：全国股转公司将于4月27日启动新三板精选层公开发行业务，提升市场流动性与融资效率。
• ETF市场动态：上周ETF总规模缩减178.26亿元，股票型ETF规模缩减最大，商品型ETF规模增加。
• FOF市场表现：FOF整体规模增加1.50亿元，各类型FOF均有所增长。
• 市场风险提示：文中分析基于Wind数据，仅供参考，不构成投资建议。

一、公募基金持仓信息

1. 个股层面

• 重仓股前三：贵州茅台（634.80亿元）、中国平安（406.79亿元）、五粮液（324.66亿元）。
• 增持较多：京沪高铁、三安光电、中国电建分别增持8.79亿股、3.25亿股、2.96亿股。

2. 行业层面

• 重仓行业前三：医药生物（1989.10亿元）、食品饮料（1828.27亿元）、电子（1607.84亿元）。
• 增持较多：医药生物（+567.40亿元）、计算机（+344.32亿元）、传媒（+139.03亿元）。
• 减持较多：非银金融（-267.86亿元）、银行（-246.31亿元）、家用电器（-206.80亿元）。

3. 基金管理机构

• 非货币公募基金月均规模超3000亿元：易方达（4394.08亿元）、博时、华夏、广发。
• 合计超2000亿元：11家基金管理机构。

二、新三板精选层公开发行

• 启动时间：2020年4月27日。
• 申请流程：保荐机构通过全国股转系统业务支持平台报送申请文件，受理后两个交易日内决定是否受理。
• 改革意义：完善市场资源配置功能，改善市场流动性，提升融资和交易效率。

三、场内基金市场动态

1. 股债行情

• 内地市场：主要宽基指数多数下跌，创业板指数和中证500指数跌幅较小（约0.84%），上证180指数跌幅较大（约1.31%）。
• 债券市场：上证债券指数上涨，其中上证5年信用涨幅最大（约0.24%）。
• 境外市场：主要宽基指数多数下跌，标普500指数跌幅约1.32%，德国DAX指数跌幅约2.73%。

2. ETF规模变化

• 总规模：8905.21亿元，较之前一周缩减178.26亿元。
• 股票型ETF：总规模6207.58亿元，缩减174.24亿元。
• 债券型ETF：总规模210.52亿元，缩减0.27亿元。
• 商品型ETF：总规模增加10.76亿元。
• QDII型ETF：总规模缩减6.49亿元。
• 货币型ETF：总规模缩减8.02亿元。

3. ETF两融交易

• 融资净买入最大：易方达恒生H股ETF（5.77亿元）、博时黄金ETF（4.69亿元）。
• 融资净卖出最少：华泰柏瑞沪深300ETF、华宝中证全指证券ETF。
• 融券净卖出最大：南方中证500ETF（2.12亿元）、华夏中证500ETF（0.74亿元）。

四、各类ETF表现

1. 股票型ETF

• 规模缩减：174.24亿元。
• 宽基指数类ETF：规模缩减77.93亿元。
• 行业指数类ETF：规模缩减74.86亿元。
• SmartBeta类ETF：规模缩减2.94亿元。
• 主题概念类ETF：规模缩减18.51亿元。

2. 宽基型ETF

• 总规模：3130.21亿元，缩减77.93亿元。
• 资金净流入最多：广发沪深300ETF、华宝中证全指证券公司ETF。
• 资金净流出最多：南方中证500ETF、华夏中证500ETF。
• 涨幅最大：嘉实中创400ETF。
• 跌幅最大：方正富邦沪深300ETF。

3. 行业型ETF

• 总规模：1944.65亿元，缩减74.86亿元。
• 资金净流入最多：华宝中证全指证券公司ETF（2.11亿元）、国泰中证生物医药ETF。
• 资金净流出最多：银华中证创新药产业ETF、华夏国证半导体芯片ETF。
• 涨幅最大：鹏华中证酒ETF、华夏消费ETF。
• 跌幅最大：广发国证半导体芯片ETF。

4. SmartBeta类ETF

• 总规模：165.54亿元，缩减2.94亿元。
• 资金净流入最多：华泰柏瑞上证红利ETF（0.48亿元）。
• 资金净流出最多：博时中证红利ETF。
• 涨幅最大：银华上证50等权ETF。
• 跌幅最大：建信上证社会责任ETF。

5. 主题概念类ETF

• 总规模：967.18亿元，缩减18.51亿元。
• 资金净流入最多：嘉实中关村A股ETF（0.31亿元）。
• 资金净流出最多：博时央企创新驱动ETF。
• 涨幅最大：建信上证社会责任ETF。
• 跌幅最大：广发国证半导体芯片ETF。

五、FOF市场动态

• FOF整体规模：增加1.50亿元。
• 普通偏股型FOF：增加0.30亿元。
• 普通偏债型FOF：增加0.29亿元。
• 目标风险型FOF：增加0.45亿元。
• 目标日期型FOF：增加0.46亿元。

六、基金产品发行与审批动态

• 正在发行的基金：以被动指数型基金为主。
• 上周申报的基金：共12只基金产品。
• 产品审批进度：全国股转公司已上线相关系统，支持新三板精选层公开发行申请。

七、风险提示

• 数据来源：Wind、广发证券发展研究中心。
• 分析局限：基金统计情况可能因市场变化、统计方法不同而有所差异。
• 免责声明：本文不构成投资建议。

八、分析师信息

• 樊瑞铎：SAC执证号S0260517080004。
• 文巧钧：SAC执证号S0260517070001，SFC CE No. BNI358。
• 联系方式：
  • 樊瑞铎：fanruiduo@gf.com.cn
  • 文巧钧：wenqiaojun@gf.com.cn

九、图表索引

• 图1：公募基金2020年第一季度前十大重仓股（亿元）
• 图2：公募基金2020年第一季度前五大重仓行业
• 图3：前五大基金管理机构非货币公募基金月均规模（亿元）
• 图4：内地主要宽基指数上周区间涨幅（单位：%）
• 图5：上证债券指数上周区间涨幅（单位：%）
• 图6：中证全指一级行业指数上周区间涨幅（单位：%）
• 图7：境外主要宽基指数上周区间涨幅（单位：%）
• 图8：各类型ETF上周规模占比
• 图9：各类型ETF上周规模变动（单位：亿元）
• 图10：上周融资净买入额前五只ETF
• 图11：上周融资净买入额后五只ETF
• 图12：上周融券净卖出额前五只ETF
• 图13：上周融券净卖出额后五只ETF
• 图14：各类型股票ETF上周规模占比
• 图15：各类型股票ETF上周规模变动（单位：亿元）
• 图16：上周涨幅Top10股票ETF（单位：%）
• 图17：上周涨幅Bottom10股票ETF（单位：%）
• 图18：上周资金净流入Top10股票ETF
• 图19：上周资金净流入Bottom10股票ETF
• 图20：上周基金份额变化Top10股票ETF
• 图21：上周基金份额变化Bottom10股票ETF
• 图22：上周涨幅Top10宽基型ETF（单位：%）
• 图23：上周涨幅Bottom10宽基型ETF（单位：%）
• 图24：上周资金净流入Top10宽基型ETF
• 图25：上周资金净流入Bottom10宽基型ETF
• 图26：上周基金份额变化Top10宽基型ETF
• 图27：上周基金份额变化Bottom10宽基型ETF
• 图28：上周涨幅Top10行业型ETF（单位：%）
• 图29：上周涨幅Bottom10行业型ETF（单位：%）
• 图30：上周资金净流入Top10行业型ETF
• 图31：上周资金净流入Bottom10行业型ETF
• 图32：上周基金份额变化Top10行业型ETF
• 图33：上周基金份额变化Bottom10行业型ETF
• 图34：上周涨幅Top10SmartBeta类ETF（单位：%）
• 图35：上周涨幅Bottom10SmartBeta类ETF（单位：%）
• 图36：上周资金净流入Top10SmartBeta类ETF
• 图37：上周资金净流入Bottom10SmartBeta类ETF
• 图38：上周基金份额变化Top10SmartBeta类ETF
• 图39：上周基金份额变化Bottom10SmartBeta类ETF
• 图40：上周涨幅Top10主题概念类ETF（单位：%）
• 图41：上周涨幅Bottom10主题概念类ETF（单位：%）
• 图42：上周资金净流入Top10主题概念类ETF
• 图43：上周资金净流入Bottom10主题概念类ETF
• 图44：上周基金份额变化Top10主题概念类ETF
• 图45：上周基金份额变化Bottom10主题概念类ETF

十、附录：数据表格

• 表1：前20大股票型ETF上周市场表现
• 表2：前20大宽基型ETF上周市场表现
• 表3：前20大行业型ETF上周市场表现
• 表4：SmartBeta类ETF上周市场表现
• 表5：主题概念类ETF上周市场表现
• 表6：债券型ETF上周市场表现