场内基金及创新型产品观察：上交所完成公募REITs规则、项目、技术准备-20210329-广发证券-36页_4mb

上交所完成公募REITs规则、项目、技术准备及场内基金市场动态总结

核心内容概述

本报告总结了上交所在公募REITs方面的准备工作以及上周场内基金和创新型基金的市场动态，包括ETF和FOF的表现、资金流动情况及市场趋势。

上交所公募REITs准备情况

• 上交所已完成公募REITs的规则、项目和技术准备，包括竞价交易、大宗交易、固收平台交易、场内及场外认购、转托管等交易方式的测试。
• 上交所已制定“1+3”规则体系，包括业务办法、发售指引和审核关注事项指引，并正在履行证监会报批和报备流程。
• 已开发网下询价平台、项目申报系统及信息公示平台，改造交易系统，完成行情发布系统改造。
• 上交所已起草《公募REITs发售上市管理工作规程》和《公募REITs持续监管工作规程》，并开展宣传培训，为REITs试点落地营造理性的舆论氛围。
• 下一步，上交所将加快推进公募REITs试点进程，强化市场服务，推动优质项目落地，以促进资本形成、资源配置、降低负债及基础设施投融资市场发展。

场内基金市场动态

（一）股债行情表现

• 上周内地及境外股债市场行情整体上涨，其中创业板指数和中证500指数涨幅较大，分别上涨约2.77%和0.73%。
• 境外主要宽基指数如标普500指数上涨约1.57%，德国DAX指数上涨约0.88%，纳斯达克100指数上涨约0.87%，恒生指数下跌约2.26%。
• 行业指数中，全指医药和全指信息上涨较大，分别上涨约3.53%和2.65%；而全指材料和全指能源下跌较大，分别下跌约3.6%和2.7%。

（二）资金流入情况

• 上周场内基金市场资金流入187.68亿元，其中股票型ETF流入最多，达147.83亿元，货币型ETF流入其次，为60.64亿元。
• 债券型ETF规模缩减0.7亿元，QDII型ETF规模缩减18.19亿元，商品型ETF规模缩减1.9亿元。

（三）ETF两融交易

• 易方达黄金ETF融资净买入金额最大，为8.45亿元。
• 华安沪深300ETF和平安沪深300ETF融券净卖出额较大，分别为0.08亿元和0.05亿元。

（四）各类ETF表现

1. 股票型ETF

• 总规模为7628.26亿元，较前一周增加147.83亿元。
• 宽基指数类ETF和行业指数类ETF规模居前，分别为3594.68亿元和3298.14亿元。
• 资金净流入最多的是华泰柏瑞沪深300ETF（27.52亿元）和南方中证500ETF（23.47亿元）。
• 华宝中证金融科技主题ETF净值上涨6.33%，是涨幅较大的股票型ETF之一。

2. 宽基型ETF

• 总规模为3594.68亿元，较前一周增加132.95亿元。
• 华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏上证50ETF和易方达创业板ETF成交最为活跃。
• 涨幅较大的包括招商创业板大盘ETF和融通创业板ETF；跌幅较大的包括工银瑞信深证100ETF和中证500沪市ETF。

3. 行业型ETF

• 总规模为3298.14亿元，较前一周增加18.31亿元。
• 国泰证券ETF成交最为活跃。
• 涨幅较大的包括招商中证生物科技主题ETF和汇添富国证生物医药ETF；跌幅较大的包括华宝中证细分化工产业主题ETF和鹏华中证细分化工产业主题ETF。

4. Smart Beta类ETF

• 总规模为271.96亿元，较前一周增加6.73亿元。
• 华夏创业板动量成长ETF成交最为活跃。
• 涨幅较大的包括华夏创业板低波蓝筹ETF和华夏创业板动量成长ETF；跌幅较大的包括平安MSCI中国A股低波动ETF和华宝兴业上证180价值ETF。

5. 主题概念类ETF

• 总规模为463.48亿元，较前一周缩减10.16亿元。
• 华宝中证金融科技主题ETF成交最为活跃。
• 涨幅较大的包括华宝中证金融科技主题ETF和中融央视财经50ETF；跌幅较大的包括交银上证180公司治理ETF和华夏中证浙江国资创新发展ETF。

6. 债券型ETF

• 总规模为182.74亿元，较前一周缩减0.7亿元。
• 华夏3-5年中高级可质押信用债ETF涨幅较大，为1.87%；海富通上证投资级可转债ETF跌幅较大，为0.36%。

7. 商品型ETF

• 总规模为268.35亿元，较前一周缩减1.9亿元。
• 华安黄金ETF成交最为活跃。

FOF市场动态

• 上周FOF总规模减少5.14亿元，其中普通偏股型FOF减少0.43亿元，普通偏债型FOF减少0.99亿元，目标风险型FOF减少1.85亿元，目标日期型FOF减少1.87亿元。
• FOF规模变动与ETF类似，主要受到市场行情和投资者行为影响。

基金产品发行及审批动态

• 上周有9只基金产品申报，8只主动权益基金开始认购，23只主动权益基金结束募集。
• 正在发行的场内基金和创新型基金产品以被动指数型为主。

风险提示

• 本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，统计情况可能因时间和市场变化而有差异。
• 本文不作为对任何产品的投资建议。

图表索引

• 图1：内地主要宽基指数上周区间涨幅
• 图2：上证债券指数上周区间涨幅
• 图3：中证全指一级行业指数上周区间涨幅
• 图4：境外主要宽基指数上周区间涨幅
• 图5：各类型ETF上周规模占比
• 图6：各类型ETF上周规模变动
• 图7：上周融资净买入额前五只ETF
• 图8：上周融资净买入额后五只ETF
• 图9：上周融券净卖出额前五只ETF
• 图10：上周融券净卖出额后五只ETF
• 图11：各类型股票ETF上周规模占比
• 图12：各类型股票ETF上周规模变动
• 图13：上周涨幅Top10股票ETF
• 图14：上周涨幅Bottom10股票ETF
• 图15：上周资金净流入Top10股票ETF
• 图16：上周资金净流入Bottom10股票ETF
• 图17：上周基金份额变化Top10股票ETF
• 图18：上周基金份额变化Bottom10股票ETF
• 图19：上周涨幅Top10宽基型ETF
• 图20：上周涨幅Bottom10宽基型ETF
• 图21：上周资金净流入Top10宽基型ETF
• 图22：上周资金净流入Bottom10宽基型ETF
• 图23：上周基金份额变化Top10宽基型ETF
• 图24：上周基金份额变化Bottom10宽基型ETF
• 图25：上周涨幅Top10行业型ETF
• 图26：上周涨幅Bottom10行业型ETF
• 图27：上周资金净流入Top10行业型ETF
• 图28：上周资金净流入Bottom10行业型ETF
• 图29：上周基金份额变化Top10行业型ETF
• 图30：上周基金份额变化Bottom10行业型ETF
• 图31：上周涨幅Top10SmartBeta类ETF
• 图32：上周涨幅Bottom10SmartBeta类ETF
• 图33：上周资金净流入Top10SmartBeta类ETF
• 图34：上周资金净流入Bottom10SmartBeta类ETF
• 图35：上周基金份额变化Top10SmartBeta类ETF
• 图36：上周基金份额变化Bottom10SmartBeta类ETF
• 图37：上周涨幅Top10主题概念类ETF
• 图38：上周涨幅Bottom10主题概念类ETF
• 图39：上周资金净流入Top10主题概念类ETF
• 图40：上周资金净流入Bottom10主题概念类ETF
• 图41：上周基金份额变化Top10主题概念类ETF
• 图42：上周基金份额变化Bottom10主题概念类ETF
• 表1：前20大股票型ETF上周市场表现
• 表2：前20大宽基型ETF上周市场表现
• 表3：前20大行业型ETF上周市场表现
• 表4：Smart Beta类ETF上周市场表现
• 表5：主题概念类ETF上周市场表现
• 表6：债券型ETF上周市场表现
• 表7：商品型ETF上周市场表现