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2023年中国NPL（不良贷款）市场报告总结

根据最新数据，2023年中国NPL市场的总规模达到约4007亿元，同比增长0.5%。NPL比率在多个省份面临较高压力，尤其是甘肃、海南、黑龙江等省；反之，江苏、浙江等地比率较低，具有较好的贷款质量。总体贷款失去控制的比率在不同地区之间差异显著。

今年NPL成交量总体处于较高水平，并逐步超过了投标量，表明市场流动性有所增强，预计随着房地产和地方债等问题持续存在，以及处置需求增加，未来几年NPL市场仍将持续活跃。但值得注意的是，全国范围内NPL成交金额并不均匀地分布，前五省份成交额占比超过半数，其中广东、江苏、山东是主要地区。

从买卖角度看，主要AMC（东方、信达等）在一级市场中既是买方也是卖方，主要AMC的NPL交易额增长139.1%，呈大幅增长；在二级市场中，非AMC投资者仍然是买家的主体，说明市场竞争更加激烈，价格更为敏感。

个人NPL市场在2023年开始初步升温，2023年末的交易规模相比2022年提升了近一倍；主要卖方为股份制银行，买方则主要是地方AMC；其成交金额约965亿元，超过当时发行总额的三成，显示了良好的市场前景。

在拍卖侧，淘宝平台是NPL网上拍卖的主要场地，广东、山东、江苏、浙江是主要地区。总体平均折扣率约63%，其中大额贷款拍卖给人深刻印象；同时，一线城市拍卖量同比涨超28%，说明司法网上拍卖市场增长持续，经济疲软带动更多NPL资产进入市场。

此外，随着政策推动和社会经济形势变化，预计NPL全年清收工作将更加努力，同时二手市场交易更为频繁，AMC的角色愈发重要。个人NPL的劣势在于处置过程较为繁冗，回收周期长，但利润率较高，故吸引一些专业机构参与。