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浙商早知道总结（2023年07月27日）

市场总览

市场走势

• 7月26日，上证指数下跌 0.26%，沪深300下跌 0.21%，科创50下跌 0.29%，中证1000下跌 0.63%，创业板指下跌 0.08%，恒生指数下跌 0.36%。
• 市场整体呈现小幅下跌态势，地产板块继续领涨，中小房企表现强势。
• 医药、环保、消费等行业表现较好，而TMT、汽车、造船、机械等前期资金较多的板块跌幅较大，Chatgpt板块大幅下跌 2.9%。

核心影响因素

1. 政策预期变化：政治局会议对地产板块表述变化，释放政策放松信号，但地产板块属于政策定价，后续持续性存疑。
2. 筹码结构调整：市场整体缩量，前期热点板块调整收缩，资金流向发生转变。
3. 美联储议息会议前的谨慎情绪：市场在美联储会议前夕保持观望态度。

市场特征

• 政策预期修复推动部分板块回升。
• 缺乏增量资金，市场整体情绪偏弱。
• 市场格局呈现“政策驱动下的结构性机会”与“资金面疲软”的矛盾。

行业表现

表现最好的行业

• 房地产：+1.76%（受益于政策预期变化）
• 钢铁：+1.69%
• 环保：+1.38%
• 建筑材料：+0.96%
• 美容护理：+0.66%

表现最差的行业

• 传媒：-2.75%
• 通信：-2.16%
• 计算机：-2.10%
• 汽车：-1.99%
• 电子：-1.31%

行业观点

• 顺周期板块：看好受益于政策预期修复的细分领域，如化工、有色（铜、铝）、地产开工链。
• 成长板块：继续关注新科技、新技术、新产品方向，如AIGC、算力、半导体、HJT。
• 风险提示：经济复苏不及预期、政策落地不及预期、地缘冲突加剧。

资金动向

• 7月26日，沪深两市总成交额为 7930.86亿元，较前日缩量。
• 北上资金净买入：5.15亿元
• 南下资金净买入：77.83亿港元

重要推荐

奥来德（688378）公司深度分析

推荐逻辑

• OLED产业链国产替代核心标的，具备材料和设备双轮驱动优势。

超预期点

• OLED扩产加速，国产化替代进程加快。

驱动因素

• 国内OLED产能提升，推动产业链发展。

盈利预测与估值

催化剂

• OLED扩产、订单增长

风险因素

• 研发进度不及预期
• 蒸发源产品仅适配Tokki蒸镀机
• 部分原材料依赖进口

投资评级说明

行业投资评级

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