20231212-东吴证券-环保行业跟踪周报_空气质量持续改善行动计划_发布_关注双碳环保产业安全系列投资机遇_43页_1mb

环保行业分析总结

投资要点

• 重点推荐公司：美埃科技、九丰能源、金宏气体、蓝天燃气、洪城环境、金科环境等，涉及双碳环保、清洁能源和环卫电动化等领域。
• 行业趋势：COP28会议上达成甲烷减排和可再生能源共识；《空气质量持续改善行动计划》发布，设2025年PM2.5下降目标。
• 清洁能源：核电、天然气需求稳定；环卫电动化目标从2022年59%提升至2025年206万辆，复合增长率62%。

行业动态

• 政策进展：COP28推进甲烷减排，化石燃料仍无明确退订；国内试点生物柴油和环卫新能源，政策支持锂电回收和电子特气国产化。
• 细分市场：
  • 生物柴油价差环比增213%，地沟油价格下降，国内试点加快。
  • 锂电回收盈利小幅回升，电子特气需求降温但半导体替代机会显现。
  • 环卫新能源渗透率同比提升188%至720%，全国试点推进。

风险提示

• 政策推广不及预期、财政支出不足、行业竞争加剧。