20231211-安信国际证券-新能源行业动态分析_国务院印发_空气质量持续改善行动计划__13页_1mb

安信国际：新能源行业动态分析报告总结

一、核心观点

• 国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，提出空气治理目标及能源清洁转型要求，利好新能源发电企业。

二、市场表现

• 上周五港股电力设备及新能源指数跌幅达312%。
• 指数在行业中排名靠前，估值处于中游偏低水平。
• 分板块看：
  • 光伏产业链：下跌428%
  • 新能源电力运营：上涨0.75%
  • 新能源材料：上涨6.01%
  • 燃气：下跌0.95%
  • 核电：下跌16.2%

重点覆盖公司表现

1. 龙源电力(916HK)：前11月发电量同比增长76.7%
2. 新天绿能(956HK)：发电量同比增长24.6%
3. 协合新能源(182HK)：前11月发电量同比增长188.3%

行业动态

1. 光伏产业链：组件价格回落；硅料价格下行；海外市场项目收尾期
2. 燃气：天然气消费量同比增71%
3. 核电：铀矿价格保持高位；核电发电量增长

投资建议

• 重点推荐：龙源电力、中广核电力、昆仑能源、中广核矿业
• 风险提示：新能源装机不及预期、大宗商品价格波动、供应链失衡