普华永道：2022至2026年全球娱乐及媒体行业展望（英文）_28页_1mb

总结：Global Entertainment & Media Outlook 2022-2026

核心内容

《Global Entertainment & Media Outlook 2022-2026》是一份由PwC发布的年度报告，旨在提供娱乐与媒体行业未来五年的消费和广告支出预测，以及对行业趋势的深入分析。报告强调了新冠疫情对消费者行为和行业格局的深远影响，指出行业正在经历结构性变革和竞争加剧。

主要观点

1. 行业整体增长与变化

• 2020年全球娱乐与媒体（E&M）收入下降2.3%，但在2021年强劲反弹，增长10.4%，恢复增长趋势。
• 2022年至2026年，全球E&M行业预计以7.3%的年均复合增长率（CAGR）增长，到2026年将达到约2.9万亿美元。
• 行业增长模式正从传统的线性增长向更加数字化和碎片化的方向演进。

2. 消费者行为的变化

• 消费者正在将更多时间、注意力和金钱投入到数字媒体和娱乐内容中。
• 年轻一代是推动行业增长的核心力量，他们更倾向于流媒体、游戏和沉浸式体验。
• 家庭内部不同年龄成员可能同时沉浸在不同的E&M内容中，反映出内容消费的多样化和个性化。

3. 广告支出的增长

• 广告支出正在成为E&M行业的主导收入来源。
• 2021年广告收入占行业总收入的32.2%，预计到2026年将占35.1%。
• 数字广告增长迅速，预计2026年将达到7236亿美元，其中74%来自移动端。

4. 行业内的分化与竞争

• 行业内出现了明显的“断层线”和“裂缝”，包括：
  • 传统行业（如电视、电影院）与新兴行业（如流媒体、游戏）之间的竞争。
  • 高增长地区与低增长地区的差距。
  • 平台之间的竞争加剧，如Netflix、Disney+、Amazon Prime等。
• 一些行业（如视频游戏和互联网广告）正在迅速扩张，而传统行业（如传统电视）则面临萎缩。

5. 区域差异与增长机会

• 北美地区E&M支出最高，人均支出达2229美元，而亚太地区仅为224美元。
• 发展中国家，特别是中东、非洲和部分亚洲国家，拥有巨大的增长潜力。
• 印度、土耳其、巴基斯坦、中国等国家成为增长最快的市场。

6. 游戏行业的崛起

• 视频游戏行业预计到2026年将达到3211亿美元，年均增长8.4%。
• 游戏不仅是娱乐方式，还成为通往元宇宙和下一代数字广告、品牌体验的重要路径。
• 中国和美国是全球游戏和电竞收入的主要贡献者，但新兴市场仍有大量增长空间。

7. 平台竞争与隐私问题

• 消费者注意力快速转移，导致平台间的竞争更加激烈。
• 隐私政策（如苹果的ATT框架、谷歌的隐私沙盒）正在改变广告投放方式，促使行业转向第一方数据和精准广告技术。

8. 流媒体市场的发展与挑战

• 流媒体服务（如Netflix、Disney+、Paramount Plus）在全球范围内迅速扩张，但面临订阅增长放缓和竞争加剧的问题。
• 2022年Netflix首次出现订阅流失，表明市场增长已触及瓶颈。

9. 商业与媒体的融合

• 广告与电商的融合趋势明显，例如“可购物广告”（shoppable ads）和“品牌延伸”（brand extensions）。
• 品牌正在通过虚拟商品、数字商店等方式进入媒体平台，推动媒体向商业场景延伸。

10. 企业并购与行业整合

• 2021年E&M行业并购总额达1420亿美元，远高于2020年的170亿美元。
• 大型并购案包括微软收购Activision Blizzard（687亿美元）、索尼收购Bungie（36亿美元）等。
• 在新兴市场，行业整合也在加速，如印度影院运营商PVR和Inox Leisure的合并。

关键信息

• 2026年E&M行业规模：预计达到2.9万亿美元。
• 广告支出增长：广告支出将超越互联网接入成为行业最大收入来源。
• 游戏行业增长：预计2026年游戏收入达3211亿美元，年均增长8.4%。
• 区域差异：北美人均支出最高，亚太和中东、非洲最低。
• 新兴市场潜力：印度、土耳其、巴基斯坦等国家是未来增长的关键地区。
• 隐私影响：隐私政策正在重塑广告投放方式，推动行业转向第一方数据和精准技术。
• 流媒体挑战：尽管流媒体增长持续，但订阅增长放缓，行业面临新的竞争格局。
• 并购趋势：2021年并购规模显著增长，反映行业整合加速。
• 未来趋势：行业将更加数字化、移动化，并向元宇宙和沉浸式体验发展。

结构与趋势

• 消费者主导：消费者行为和选择正在主导行业发展方向。
• 技术驱动：数字技术（如AI、大数据、5G）推动行业创新和增长。
• 平台竞争：传统平台与新兴平台之间竞争加剧，形成新的市场格局。
• 广告与电商融合：广告正在向电商场景延伸，形成新的商业模式。
• 全球化与本地化并存：全球平台与本地内容、本地市场并行发展，形成多元化竞争格局。

总结

本报告揭示了娱乐与媒体行业在新冠疫情后的结构性转变，强调了数字化、年轻消费者偏好、广告增长、区域差异、平台竞争和行业整合等关键趋势。未来五年，行业将继续经历深刻变化，增长将更加依赖于数字技术、沉浸式体验和广告与电商的融合。同时，行业内的“断层线”和“裂缝”将影响不同企业、市场和地区的竞争格局与增长潜力。