普华永道-2020-2024年全球娱乐及媒体行业展望：中国摘要（英文）-2020.10-28页_1mb

总结：Global Entertainment & Media Outlook 2020-2024

核心内容

本报告《Global Entertainment & Media Outlook 2020-2024》分析了娱乐与媒体行业在2020年新冠疫情冲击下的表现，并展望了未来几年的发展趋势。报告指出，疫情对行业造成了重大影响，但也加速了数字化转型和消费者行为的变化，推动了新的商业模式和增长机会。

主要观点

• 新冠疫情的冲击：2020年成为娱乐与媒体行业历史上收缩最严重的年份，预计全球行业收入将下降5.6%。然而，行业整体增长趋势依然强劲，预计2019-2024年将保持2.8%的复合年增长率（CAGR）。
• K型复苏：行业复苏呈现K型模式，即部分领域快速成长，而其他领域则持续下滑。例如，直播活动和电影院因疫情受到严重打击，而流媒体（OTT）和数字内容消费则显著增长。
• 消费者行为变化：消费者在疫情中加速转向数字平台，构建自己的媒体消费包，如视频、音乐、游戏等。这种趋势使数字内容消费成为一种非选择性支出，类似于水电等基本生活必需品。
• 广告支出波动：广告支出受到疫情影响较大，预计全球广告收入将在2022年才恢复到2019年的水平。数字广告的增长速度虽快，但非数字广告仍面临挑战。
• 订阅模式崛起：订阅服务成为行业增长的重要驱动力，消费者更倾向于通过订阅获取无限内容。流媒体平台如Netflix、Disney+和印度的Hotstar等在疫情期间表现突出。
• 新兴市场表现亮眼：发展中国家的娱乐与媒体市场增长速度远高于成熟市场，如印度、埃及、尼日利亚等国的消费者支出增长率均超过10%。
• 技术与创新推动增长：技术推动了新的商业模式，如直播音乐会、虚拟现实（VR）演出、数字活动空间和社交媒体结合电商的模式。Epic Games的Fortnite已成为全球最大的数字活动平台之一。
• M&A活动放缓但规模仍是关键：虽然2020年缺乏大规模并购交易，但行业仍注重通过并购实现规模扩张。例如，Spotify、Sirius XM、New York Times等公司积极收购内容提供商以增强竞争力。

关键信息

消费者行为变化

• 疫情促使消费者更快地转向数字媒体消费，构建个性化内容包。
• 2020年，订阅视频按需（SVOD）收入预计是票房收入的两倍。
• 消费者更愿意为内容付费，而非依赖广告。

行业复苏趋势

• 全球娱乐与媒体行业在2020年收缩5.6%，但预计在2021年后迅速反弹。
• 2024年，SVOD收入将超过票房收入，成为主要增长点。

广告与订阅的对比

• 广告支出在疫情期间表现疲软，而订阅模式成为更稳定的收入来源。
• 数字广告的增长速度（4.8% CAGR）快于非数字广告（趋于平缓）。

市场表现

• 发展中国家的娱乐与媒体市场增长强劲，如印度（8.8% CAGR）、埃及（17.3% CAGR）。
• 西方发达国家（如北欧和北美）消费者支出增长缓慢，甚至出现下降。

技术与创新

• 流媒体、虚拟现实、社交媒体电商、数字内容制作等技术推动行业变革。
• 企业通过技术手段提供更丰富的体验，如VR音乐会、在线健身、互动广告等。

M&A趋势

• 尽管2020年M&A活动减少，但行业仍重视通过并购扩大规模和能力。
• 大型公司如Disney、Apple、Spotify等积极收购内容和平台资源以增强竞争力。

行业未来展望

• 行业将经历深远的数字化转型，推动新的商业模式和增长机会。
• 企业需适应消费者行为的快速变化，注重订阅模式和直接面向消费者（DTC）的连接。
• 在全球政治和社会格局变化的背景下，行业将面临更多的挑战和机遇，特别是如何在不确定的环境中维持增长和信任。

结论

疫情虽然对娱乐与媒体行业造成了巨大冲击，但也加速了数字化进程，推动了消费者行为的转变和行业结构的重组。尽管短期内面临挑战，但行业的长期增长潜力依然强劲，尤其是在新兴市场和数字内容领域。未来，企业需通过创新、订阅模式和跨平台整合来抓住新的增长机遇。