计算机行业2020秋季投资策略_58页_5mb

计算机行业2020秋季投资策略总结

核心内容

计算机行业2020秋季投资策略聚焦于成长性与景气度兼备的板块，主要包括：

• 金融IT
• 信息安全
• 云计算
• 医疗信息化
• 信创（信息技术应用创新）
• 智能网联

投资建议中提到，应关注这些领域的细分发展变化、需求空间和未来趋势，同时需警惕相关风险。

主要观点与关键信息

1. 金融IT

• 行业景气度：银行科技投入持续增加，主要受金融科技成熟和政策推动，尤其是分布式架构和核心系统国产化。
• 市场格局：大型银行倾向于自建IT团队，因此中小银行成为主要增量市场。长亮科技、宇信科技、银信科技等是核心企业。
• 技术突破：长亮科技在分布式核心系统、云架构、国产数据库等技术上取得突破，中标邮储银行项目标志着其在国有大行市场的突破。
• 风险提示：产品创新不及预期、疫情对东南亚业务影响。

2. 信息安全

• 市场规模：中国信息安全市场持续增长，但占IT投资比例偏低，未来增长空间较大。
• 政策催化：等保2.0和**“十三五”规划**带来双重推动，云安全、工控安全需求快速增长。
• 市场集中度：随着新产品需求的提升，行业集中度有望上升，奇安信、深信服等公司具备竞争优势。
• 风险提示：行业竞争加剧、业务推进存在不确定性。

3. 云计算

• 行业趋势：混合云成为未来重点发展方向，结合了私有云的安全性和公有云的弹性。
• 市场表现：国内云计算市场增速高于全球，阿里云占据最大市场份额。
• 技术融合：AI+云成为趋势，云平台为AI提供算力与数据支持。
• 重点企业：紫光股份（新华三）、广联达等在云计算领域表现突出。
• 风险提示：5G建设不及预期、云化转型进程存在不确定性。

4. 医疗信息化

• 政策推动：新卫健委和医保局成立，推动电子病历、互联网医院、DRGS体系等建设。
• 行业需求：未来3-5年，医疗信息化将保持高景气度，万达信息、卫宁健康、创业慧康等公司受益。
• 订单增长：新增需求持续放量，订单增加，行业集中度提升。
• 风险提示：用户转化率不及预期、云化转型存在不确定性。

5. 信创

• 核心领域：CPU芯片、操作系统、中间件、数据库、应用软件等。
• 国产替代：信创是国家安全战略的一部分，龙芯、飞腾、兆芯等企业代表不同技术路线。
• 操作系统：以Linux为基础，中标麒麟、统信软件、天津麒麟等企业具备优势。
• 重点企业：东方通、宝兰德在信创领域有较强竞争力。
• 风险提示：行业竞争加剧、技术门槛高。

6. 智能网联

• 政策与5G：政策支持与5G商用提速推动智能网联发展。
• 需求点：ADAS智能化组件、高精度地图、车用芯片与智能操作系统是主要增长点。
• 重点企业：中科创达、千方科技、四维图新等在智能网联领域有布局。
• 风险提示：政策推进不及预期、技术落地存在不确定性。

投资逻辑

• 金融IT：银行科技投入持续加大，分布式架构和国产化需求推动行业发展。
• 信息安全：等保2.0和“十三五”政策推动，云安全和工控安全需求快速增长。
• 云计算：混合云成为趋势，云厂商持续加码，带动上下游景气度提升。
• 医疗信息化：政策持续推动，行业需求旺盛，未来3-5年有望保持高景气度。
• 信创：作为国家战略，技术门槛高，市场集中度提升。
• 智能网联：5G和政策支持带来发展机遇，产业链需求增长。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响整体IT投资。
• 政策推进不及预期：如信创、信息安全等政策落地速度。
• 新技术落地进程：如AI、5G、混合云等技术应用存在不确定性。

重点上市公司

行业数据概览

报告亮点

• 细致分析了金融IT、信息安全等子领域的变化、需求及空间。
• 提出多个投资主题，如信创、智能网联，具备较强政策与技术支撑。

总结

该报告全面分析了计算机行业多个细分领域的投资机会，强调了金融科技、信息安全、云计算、医疗信息化、信创、智能网联六大板块的潜力与增长动力。各板块均受到政策、技术进步和市场需求的多重推动，具备较高的投资价值。然而，也需关注行业竞争加剧、技术落地不确定性及宏观经济波动等风险因素。