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十一期间旅游市场接待人数将超7亿总结

核心内容

2017年国庆中秋长假期间，预计全国旅游市场将接待7.1亿人次，同比增长10%；旅游收入将达到5900亿元，同比增长12.2%。整体旅游市场呈现积极增长态势，境内游和出境游均受到关注。

主要观点

境内游趋势

• 关注度上涨：蚂蜂窝旅行网联合今日头条报告显示，境内游关注度同比上涨101%，显示出消费者对国内旅游的热情。
• 热门目的地：境内游热门景区包括传统景点（如故宫、黄山、张家界、峨眉山）和新兴主题乐园（如上海迪士尼、长隆度假区）。
• 区域偏好：热门目的地向二线及沿海城市下沉，南方城市如宁波、珠海、无锡等成为人气涨幅前十名的城市。
• 价格趋势：境内旅游产品均价为3410元，同比增长21%。

出境游趋势

• 关注度增长：出境游关注度同比上涨55.7%，旅游产品均价7906元，同比增长45%，显示出境游需求强劲。
• 热门目的地：境外热门目的地集中在日本、东南亚国家，如泰国、新加坡、马来西亚等，远途目的地如欧美仍不受欢迎。
• 人民币升值影响：人民币升值短期内刺激了出境游的增长，但游客仍偏好中短途目的地。

关键信息

行业数据

• 全球酒店业：

  • 2017年8月全球酒店入住率最高为欧洲（77.4%），最低为中东和非洲（61.8%）。
  • 全球平均房价最高为中东和非洲（130.1美元），最低为亚太（100美元）。
  • 全球每间可售房收入最高为欧洲（96.6美元），最低为亚太（75.3美元）。
  • 全球每间可售房收入同比增长最高为亚太（4.5%），最低为中东和非洲（0.9%）。

• 国内酒店业：

  • 2017年7月我国星级酒店入住率为65.7%，同比增长3.8%。
  • 平均房价为365.0元，同比增长2.0%。
  • 每间可用房收入为239.0元，同比增长7.7%。
  • 2017年3月全国新开业星级酒店数11家，同比增长83%；新开业客房数1663家，同比增长51%。

• 美国酒店业：

  • 2017年9月第二周美国酒店入住率为72.2%，同比增长0.5%。
  • 平均日房价为131.5美元，同比增长1.4%。
  • 每间可用房收入为95.0美元，同比增长1.8%。

• 免税业：

  • 2017年4月我国免税销售额为5.51亿元，同比增长43%。
  • 免税消费人数为18万人，同比增长35%。

• 航空业：

  • 截至2017年7月，我国民航客运量已达3.1亿人次，相当于2016年全年客运量的64%。

重点公司

• 锦江股份：2016年每股收益（EPS）为0.80元，2017年预计为0.95元，2018年预计为1.11元；市盈率（PE）从41.64下降至31.79。
• 中青旅：2016年EPS为0.67元，2017年预计为0.79元，2018年预计为0.91元；PE从31.66下降至26.82。
• 长白山：2016年EPS为0.27元，2017年预计为0.34元，2018年预计为0.42元；PE从55.50下降至43.94。
• 北部湾旅：2016年EPS为0.68元，2017年预计为0.93元，2018年预计为1.20元；PE从52.83下降至27.70。
• 黄山旅游：2016年EPS为0.47元，2017年预计为0.54元，2018年预计为0.65元；PE从35.93下降至31.17。
• 众信旅游：2016年EPS为0.26元，2017年预计为0.33元，2018年预计为0.42元；PE从51.73下降至39.77。
• 中国国旅：2016年EPS为1.85元，2017年预计为1.13元，2018年预计为1.31元；PE从35.88下降至29.52。
• 首旅酒店：2016年EPS为0.72元，2017年预计为0.76元，2018年预计为0.95元；PE从111.41下降至38.12。
• 张家界：2016年EPS为0.19元，2017年预计为0.19元，2018年预计为0.22元；PE从69.50下降至54.29。
• 宋城演艺：2016年EPS为0.62元，2017年预计为0.76元，2018年预计为0.93元；PE从30.56下降至25.03。
• 凯撒旅游：2016年EPS为0.26元，2017年预计为0.40元，2018年预计为0.49元；PE从59.45下降至39.56。
• 丽江旅游：2016年EPS为0.53元，2017年预计为0.40元，2018年预计为0.46元；PE从25.34下降至25.79。

重点公司估值表

行情回顾

• 申万休闲服务指数：2017年9月15日至25日，下跌2.35%，低于沪深300指数（下跌0.35%）2.00个百分点。
• 景点板块：下跌1.47%。
• 酒店Ⅱ板块：下跌3.09%。
• 旅游综合Ⅱ板块：下跌2.46%。
• 个股表现：
  • 涨幅较大的：三特索道（+9.46%）、*ST东海A（+4.08%）、*ST东海B（+3.95%）。
  • 跌幅较大的：凯撒旅游（-11.57%）、众信旅游（-9.91%）、北部湾旅（-6.22%）。

风险因素

1. 二级市场系统性风险
2. 行业增长不及预期
3. 不可抗力因素

新闻热点

行业新闻

1. 上海自贸区外商独资旅行社试点：

   • 上海自贸区获批开展外商独资旅行社经营出境旅游业务试点，万程（上海）旅行社成为首家试点单位。
   • 试点旅行社需满足一定条件，包括注册地、外商资本来源、经营许可及无违规记录等。
   • 外资旅行社可能对国内企业形成一定冲击。

2. 巴西简化中国游客签证手续：

   • 巴西自2017年10月1日起为中国游客提供有效期为5年的往返签证。
   • 中国游客赴巴西数量在2017年上半年增长一倍，巴西作为金砖国家正逐步成为热门目的地。

企业新闻

1. 高德地图推出乐游云服务：

   • 高德地图联手12301平台，通过大数据分析实现景区与用户需求的智能匹配。
   • 掌握约5000家5A+、4A+景区数据，具备强大的数据分析能力。

2. 穷游网推出智能攻略小程序：

   • 提供基于地理位置的旅行线路推荐，利用AI算法实现个性化推荐。
   • 首次开放29个城市，未来将扩展更多城市。

3. 携程与世纪游轮成立合资公司：

   • 合资公司由携程副董事长范敏担任董事长，进军长江中下游豪华游轮旅游市场。
   • 长江游轮旅游市场潜力巨大，尤其受中老年群体欢迎。

附录

• 研究团队简介：

  • 陶伊雪：麦考瑞大学国际贸易与商法硕士，信达证券消费行业与能源化工行业研究员。
  • 李丹：研究助理，研究领域覆盖家电、轻工、零售、纺织服装、食品饮料等，拥有市场营销与信息系统双硕士学位。
  • 范峻巍：艾克赛特大学金融与投资硕士，信达证券消费行业研究员。

• 机构销售联系人：

  • 北京地区：袁泉、张华、饶婷婷、巩婷婷
  • 上海地区：王莉本、文襄琳、洪辰
  • 深圳地区：易耀华
  • 国际地区：唐蕾