20210511-光大证券-_光大固收_债券关注信息

债券关注信息（2021年5月11日）总结

一、发行主体重大事项公告

1. 武汉市城市建设投资开发集团有限公司

• 事项：副总经理涉嫌严重违法违纪被调查及无法履行职责。
• 影响：新世纪评级将持续关注其后续进展及对公司业务和财务的影响。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：武汉市人民政府国有资产监督管理委员会
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：综合
  • 主体评级：AAA
• 债券信息：
  • 16武汉城投MTN001：发行规模7.0，票面利率3.54%，剩余期限0.45年，债项评级AAA
  • 07武城投债：发行规模6.0，票面利率5.03%，剩余期限1.13年，债项评级AAA
  • 12汉城投MTN2：发行规模20.0，票面利率5.30%，剩余期限1.44年，债项评级AAA
  • 14汉城投MTN001：发行规模20.0，票面利率4.80%，剩余期限2.76年，债项评级AAA
  • 17武投01：发行规模20.0，票面利率4.99%，剩余期限3.10年，债项评级AAA
  • 19武汉城投PPN001：发行规模20.0，票面利率4.25%，剩余期限3.25年
  • 19武汉城投PPN002：发行规模10.0，票面利率4.18%，剩余期限3.56年
  • 20武汉城投PPN001：发行规模6.2，票面利率3.70%，剩余期限3.83年
  • 20武汉城投PPN002：发行规模11.8，票面利率3.84%，剩余期限4.02年
  • 21武汉城投PPN001：发行规模12.0，票面利率4.16%，剩余期限4.82年
  • 21武投01：发行规模10.0，票面利率4.32%，剩余期限9.84年，债项评级AAA
  • 21武汉城投债01：发行规模10.0，票面利率4.32%，剩余期限9.84年，债项评级AAA

2. 宁夏晟昊实业集团有限公司

• 事项：主体及债项信用等级下调至BBB+，评级展望为负面。
• 应对措施：
  • 改善主营业务盈利能力
  • 加强应收款项管理，做好偿债资金归集
  • 引入战略投资者，增强实力并获取现金流
  • 申请新增银行授信，改善债务结构
  • 积极寻求政府支持
• 公司信息：
  • 企业性质：民营企业
  • 第一大股东：杨斌
  • 持股比例：99.86%
  • 所属行业：采掘
  • 主体评级：BBB+
• 债券信息：
  • 16晟晏债：发行规模10.0，票面利率7.90%，剩余期限0.02年，债项评级BBB+
  • 16晟晏02：发行规模2.0，票面利率7.80%，剩余期限0.17年，债项评级BBB+
  • 18晟晏01：发行规模3.0，票面利率8.50%，剩余期限0.24年，债项评级BBB+
  • 18晟晏02：发行规模3.0，票面利率8.50%，剩余期限0.36年，债项评级AA
  • 18晟晏G1：发行规模6.0，票面利率7.50%，剩余期限2.38年，债项评级A

3. 乌兰察布市集宁区国融投资发展有限公司

• 事项：债券持有人会议审议通过提前偿还及不适用部分条款议案。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：乌兰察布市集宁区城市建设投资开发有限责任公司
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA-
• 债券信息：
  • 16国融债：发行规模10.0，票面利率6.16%，剩余期限1.87年，债项评级AA+
  • PR国融债：发行规模10.0，票面利率6.16%，剩余期限1.87年，债项评级AA+

4. 朔州市投资建设开发有限公司

• 事项：拟召开“18朔州债01”等两期债券2021年第一次债券持有人会议。
• 会议内容：
  • 审议项目实施主体变更
  • 审议募集说明书内容变更
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：朔州市政银城市建设投资有限公司
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 18朔州01：发行规模9.0，票面利率7.50%，剩余期限4.45年，债项评级AA
  • 18朔州债01：发行规模9.0，票面利率7.50%，剩余期限4.45年，债项评级AA
  • 18朔州02：发行规模9.0，票面利率7.80%，剩余期限4.62年，债项评级AA
  • 18朔州债02：发行规模9.0，票面利率7.80%，剩余期限4.62年，债项评级AA

5. 湖南金阳新城建设发展集团有限公司

• 事项：拟召开“21金阳新城CP001”2021年第一次持有人会议。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：浏阳市国有资产事务中心
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 21金阳新城CP001：发行规模2.0，票面利率5.73%，剩余期限0.91年，债项评级A-1
  • PR浏新城：发行规模15.0，票面利率4.43%，剩余期限1.45年，债项评级AAA
  • 15渤阳新城债：发行规模15.0，票面利率4.43%，剩余期限1.45年，债项评级AAA
  • 20渤新01：发行规模6.5，票面利率4.56%，剩余期限2.38年，债项评级AAA
  • 19渤新01：发行规模5.5，票面利率4.70%，剩余期限2.70年，债项评级AAA
  • 21金发01：发行规模5.5，票面利率4.70%，剩余期限2.70年，债项评级AAA
  • 19渤新01：发行规模8.1，票面利率6.60%，剩余期限3.43年，债项评级AAA

6. 融信（福建）投资集团有限公司

• 事项：召开“19融信01”2020年第一次债券持有人会议。
• 会议内容：审议变更募集说明书部分条款。
• 公司信息：
  • 企业性质：民营企业
  • 第一大股东：福州羿恒投资有限公司
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：房地产
  • 主体评级：AAA
• 债券信息：
  • 融信01优：发行规模10.9，票面利率7.20%，剩余期限0.21年，债项评级AAA
  • 融信01次：发行规模0.6，票面利率0.00%，剩余期限0.21年
  • 融信02优：发行规模12.3，票面利率5.90%，剩余期限0.83年，债项评级AAA
  • 融信03优：发行规模10.5，票面利率5.90%，剩余期限0.97年，债项评级AAA
  • 融信03次：发行规模0.6，票面利率0.00%，剩余期限0.97年
  • 19融投01：发行规模20.0，票面利率7.25%，剩余期限2.29年，债项评级AAA
  • 19融投04：发行规模15.0，票面利率7.20%，剩余期限2.51年，债项评级AAA
  • 20融信01：发行规模16.5，票面利率5.60%，剩余期限3.21年，债项评级AAA
  • 20融信03：发行规模13.0，票面利率5.42%，剩余期限3.27年，债项评级AAA
  • 19融投02：发行规模10.0，票面利率7.70%，剩余期限3.29年，债项评级AAA
  • 19融投08：发行规模5.0，票面利率7.80%，剩余期限3.55年，债项评级AAA
  • 21融信01：发行规模10.0，票面利率6.50%，剩余期限4.74年，债项评级AAA
  • 世欧次：发行规模1.0，票面利率0.00%，剩余期限17.18年
  • 世欧优1：发行规模21.0，票面利率5.20%，剩余期限17.18年，债项评级AAA

7. 国信证券股份有限公司

• 事项：当年累计新增借款占上年末净资产比例为20.42%，超过20%。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：深圳市投资控股有限公司
  • 持股比例：33.53%
  • 所属行业：非银金融
  • 主体评级：AAA
• 债券信息：
  • 21国信证券CP004：发行规模40.0，票面利率2.67%，剩余期限0.08年，债项评级A-1
  • 21国信证券CP005：发行规模40.0，票面利率2.65%，剩余期限0.16年，债项评级A-1
  • 18国信03：发行规模37.0，票面利率3.97%，剩余期限0.24年，债项评级AAA
  • 20国信03：发行规模25.0，票面利率3.35%，剩余期限0.62年，债项评级AAA
  • 20国信05：发行规模30.0，票面利率3.15%，剩余期限0.63年，债项评级AAA
  • 21国信01：发行规模30.0，票面利率3.15%，剩余期限0.76年，债项评级AAA
  • 19国信01：发行规模15.0，票面利率4.05%，剩余期限0.83年，债项评级AAA
  • 19国信03：发行规模40.0，票面利率4.00%，剩余期限1.15年，债项评级AAA
  • 20国信03：发行规模10.0，票面利率3.75%，剩余期限2.38年，债项评级AAA
  • 20国信05：发行规模10.0，票面利率3.98%，剩余期限2.70年，债项评级AAA
  • 20国信01：发行规模16.9，票面利率3.85%，剩余期限3.21年，债项评级AAA
  • 20国信03：发行规模13.0，票面利率5.42%，剩余期限3.27年，债项评级AAA
  • 20国信02：发行规模10.0，票面利率3.17%，剩余期限1.81年，债项评级AAA
  • 20国信Y1：发行规模5.0，票面利率4.50%，剩余期限4.17年，债项评级AAA
  • 20国信Y2：发行规模5.0，票面利率4.80%，剩余期限4.35年，债项评级AAA

8. 嘉兴市秀湖发展投资集团有限公司

• 事项：变更“20秀湖集团MTN001”募资用途。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：嘉兴高新集团有限公司
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 21秀湖集团SCP001：发行规模5.0，票面利率3.85%，剩余期限0.44年
  • 21秀湖集团SCP002：发行规模5.0，票面利率3.51%，剩余期限0.71年
  • 19秀湖绿色NPB：发行规模10.0，票面利率6.20%，剩余期限3.16年，债项评级AA
  • 19秀湖集团MTN001：发行规模5.0，票面利率5.40%，剩余期限3.24年，债项评级AA
  • 18秀湖债：发行规模10.5，票面利率6.80%，剩余期限3.93年，债项评级AA
  • PR秀湖债：发行规模10.5，票面利率6.80%，剩余期限3.93年，债项评级AA
  • 20秀湖集团MTN001：发行规模5.0，票面利率3.80%，剩余期限3.93年，债项评级AA
  • 21秀湖集团PPN001：发行规模5.0，票面利率4.75%，剩余期限4.92年

9. 长江证券股份有限公司

• 事项：累计新增借款占上年末净资产比例为21.04%，超过20%。
• 公司信息：
  • 企业性质：公众企业
  • 第一大股东：新理益集团有限公司
  • 持股比例：14.89%
  • 所属行业：非银金融
  • 主体评级：AAA
• 债券信息：
  • 21长江证券CP004：发行规模40.0，票面利率2.67%，剩余期限0.08年，债项评级A-1
  • 21长江证券CP005：发行规模40.0，票面利率2.65%，剩余期限0.16年，债项评级A-1
  • 18长江03：发行规模37.0，票面利率3.97%，剩余期限0.24年，债项评级AAA
  • 18长江04：发行规模30.0，票面利率4.15%，剩余期限0.53年，债项评级AAA
  • 20长江03：发行规模25.0，票面利率3.35%，剩余期限0.62年，债项评级AAA
  • 16长江03：发行规模10.0，票面利率4.24%，剩余期限0.84年，债项评级AA+
  • 20长江01：发行规模17.0，票面利率4.15%，剩余期限0.93年，债项评级AAA
  • 20长江04：发行规模10.0，票面利率3.53%，剩余期限1.22年，债项评级AAA
  • 21长江01：发行规模10.0，票面利率4.70%，剩余期限2.70年，债项评级AAA
  • 20长江05：发行规模10.0，票面利率3.20%，剩余期限1.79年，债项评级A-1
  • 20长江06：发行规模10.0，票面利率3.40%，剩余期限0.51年，债项评级AAA
  • 19长江01：发行规模15.0，票面利率4.05%，剩余期限0.83年，债项评级AAA
  • 19长江03：发行规模13.0，票面利率5.42%，剩余期限3.27年，债项评级AAA
  • 19长江04：发行规模10.0，票面利率3.96%，剩余期限2.95年，债项评级AAA
  • 20长江06：发行规模10.0，票面利率3.58%，剩余期限1.95年，债项评级AAA
  • 20长江04：发行规模10.0，票面利率5.07%，剩余期限2.47年，债项评级AAA
  • 20长江05：发行规模10.0，票面利率3.60%，剩余期限1.59年，债项评级AAA

10. 重庆大足工业园区建设发展有限公司

• 事项：2020年累计新增借款占2019年末净资产比例为21.26%。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：重庆大足国有资产经营管理集团有限公司
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 21大足园区SCP001：发行规模5.0，票面利率3.85%，剩余期限0.44年
  • 19大足园区MTN001：发行规模5.0，票面利率5.40%，剩余期限3.24年，债项评级AA
  • 20大足园区PPN001：发行规模5.0，票面利率7.00%，剩余期限3.96年
  • 16大足园区MTN002：发行规模10.0，票面利率6.80%，剩余期限0.39年，债项评级AAA
  • 20大足园区CP011：发行规模20.0，票面利率3.80%，剩余期限0.48年，债项评级A-1
  • 20大足园区02：发行规模16.9，票面利率5.19%，剩余期限0.70年
  • 20大足园区PPN004：发行规模15.0，票面利率3.30%，剩余期限0.25年，债项评级A-1
  • 19大足园区PPN002：发行规模10.0，票面利率5.78%，剩余期限1.08年
  • 19大足园区PPN005：发行规模13.8，票面利率5.30%，剩余期限1.26年
  • 19大足园区PPN006：发行规模12.7，票面利率5.30%，剩余期限1.32年
  • 19大足园区PPN011：发行规模5.0，票面利率5.50%，剩余期限1.61年
  • 20大足园区06：发行规模10.0，票面利率4.80%，剩余期限1.81年，债项评级AAA
  • 20大足园区MTN002：发行规模10.0，票面利率3.60%，剩余期限1.59年，债项评级AAA

11. 中交房地产集团有限公司

• 事项：累计新增借款占上年末净资产比例为22.05%。
• 公司信息：
  • 企业性质：中央国有企业
  • 第一大股东：中国交通建设集团有限公司
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：房地产
  • 主体评级：AAA
• 债券信息：
  • 18中交房产MTN001：发行规模10.0，票面利率4.56%，剩余期限0.47年，债项评级AAA
  • 18中交房产MTN002：发行规模10.0，票面利率5.20%，剩余期限0.59年，债项评级AAA
  • 20中交房产MTN002：发行规模10.0，票面利率3.58%，剩余期限1.95年，债项评级AAA
  • 20中交房产MTN018：发行规模10.0，票面利率5.07%，剩余期限2.47年，债项评级AAA
  • 16中交房产MTN002：发行规模10.0，票面利率6.80%，剩余期限0.39年，债项评级AAA
  • 20中交房产CP004：发行规模15.0，票面利率3.77%，剩余期限0.18年，债项评级A-1
  • 20中交房产CP011：发行规模20.0，票面利率5.30%，剩余期限1.26年，债项评级A-1
  • 20中交房产MTN002：发行规模10.0，票面利率3.58%，剩余期限1.95年，债项评级AAA
  • 20中交房产MTN018：发行规模10.0，票面利率5.07%，剩余期限2.47年，债项评级AAA

12. 青岛城市建设投资（集团）有限责任公司

• 事项：涉及诉讼案件进展，尚未开庭，预计不会对公司造成重大影响。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：青岛市人民政府国有资产监督管理委员会
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：综合
  • 主体评级：AAA
• 债券信息：
  • 20青岛城投SCP004：发行规模10.0，票面利率3.20%，剩余期限0.07年，债项评级A-1
  • 20青城D1：发行规模15.0，票面利率3.38%，剩余期限0.25年，债项评级A-1
  • 21青岛城投SCP002：发行规模15.0，票面利率2.98%，剩余期限0.28年，债项评级A-1
  • 21青城02：发行规模10.0，票面利率4.24%，剩余期限0.97年，债项评级AAA
  • 21青城01：发行规模10.0，票面利率4.30%，剩余期限1.47年，债项评级AAA
  • 19青城G2：发行规模15.0，票面利率4.22%，剩余期限6.47年，债项评级AAA
  • 20青城05：发行规模10.0，票面利率3.98%，剩余期限8.57年，债项评级AAA

13. 自贡市国有资本投资运营集团有限公司

• 事项：副董事长变更为陈震，不影响日常管理、生产经营及偿债能力。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：自贡市政府国有资产监督管理委员会
  • 持股比例：90.00%
  • 所属行业：商业贸易
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 17自贡国资PPN001：发行规模10.0，票面利率5.50%，剩余期限0.87年
  • 20自贡国资MTN001：发行规模5.0，票面利率6.50%，剩余期限3.97年，债项评级AAA
  • 20自贡02：发行规模16.9，票面利率5.19%，剩余期限0.70年
  • 21自贡国资PPN001：发行规模3.0，票面利率6.50%，剩余期限4.81年

14. 晋能控股电力集团有限公司

• 事项：总经理变更为刘会成，不影响公司日常管理、生产经营及偿债能力。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：晋能控股集团有限公司
  • 持股比例：64.06%
  • 所属行业：采掘
  • 主体评级：AAA
• 债券信息：
  • 21晋能电力：发行规模4.0，票面利率5.20%，剩余期限0.05年
  • 18晋能MTN006：发行规模10.0，票面利率7.50%，剩余期限0.08年，债项评级AAA
  • 19晋能MTN002：发行规模10.0，票面利率6.80%，剩余期限0.39年，债项评级AAA
  • 20晋能CP004：发行规模15.0，票面利率3.30%，剩余期限0.25年，债项评级A-1
  • 20晋能CP011：发行规模20.0，票面利率5.30%，剩余期限1.26年，债项评级A-1
  • 20晋能MTN002：发行规模10.0，票面利率3.58%，剩余期限1.95年，债项评级AAA
  • 20晋能MTN018：发行规模10.0，票面利率5.07%，剩余期限2.47年，债项评级AAA
  • 19晋能PPN002：发行规模10.0，票面利率5.78%，剩余期限1.08年
  • 19晋能PPN005：发行规模13.8，票面利率5.30%，剩余期限1.26年
  • 19晋能PPN006：发行规模12.7，票面利率5.30%，剩余期限1.32年
  • 19晋能PPN011：发行规模5.0，票面利率5.50%，剩余期限1.61年
  • 20晋能06：发行规模10.0，票面利率4.80%，剩余期限1.81年，债项评级AAA

15. 沈阳市铁西区国有资产经营有限公司

• 事项：重要子公司涉及重大诉讼及新增重大仲裁，但影响有限。
• 公司信息：
  • 企业性质：地方国有企业
  • 第一大股东：铁西区国有资产监督管理委员会
  • 持股比例：100.00%
  • 所属行业：建筑装饰
  • 主体评级：AA
• 债券信息：
  • 15沈铁西债：发行规模12.0，票面利率6.00%，剩余期限0.68年，债项评级AAA
  • PR铁西债：发行规模12.0，票面利率6.00%，剩余期限0.68年，债项评级AAA

二、估值偏离监控

图表1：估值偏离度最高的十支债券（正偏离）

债券代码	债券简称	剩余期限	成交价(%)	估值偏离(BP)	主体流动性评分	最新主体评级
101901441.IB	19中交房产MTN004	1.46Y	6.4	63.53	S/97.23	AAA
101901761.IB	19兖矿MTN008	1.63Y+N	5.02	49.61	S/97.37	AAA
166643.SH	20淮开03	1.33Y+2Y+1Y	100	42.98	A/85.81	AA+/--
114108.SZ	17商丘01	258D	4.48	41.55	B/76.43	AA+/--
114126.SZ	17商丘02	303D	4.48	35.22	B/76.43	AA+/--
143896.SH	18新控05	1.47Y	6.04	22.36	A/85.96	AAA
012101766.IB	21靖江城投SCP003(乡村振兴)	258D	5.4	21.55	A/85.45	AA-/--
163100.SH	20龙控01	1.66Y+2Y	4.6	19.13	S/95	AAA
102002093.IB	20中交二航MTN001	2.45Y+N	4.29	10.7	A/91.38	AAA
143805.SH	18中铝02	2.36Y	3.4	10.35	S/98.33	AAA

图表2：估值偏离度绝对值最高的十支债券（负偏离）

债券代码	债券简称	剩余期限	成交价(%)	估值偏离(BP)	主体流动性评分	最新主体评级
152021.SH	18易盛德	2.55Y+5Y	4.2	-35.87	D/19.61	AA/AAA
032000344.IB	20巨化PPN001	1.93Y	3.9	-23.85	C/65.9	AA+/--
155799.SH	19宁投01	3.54Y	4.55	-19.77	C/68.8	AA+
102002093.IB	20中交二航MTN001	2.49Y+N	4.25	-16.02	B/79.1	AAA
102001942.IB	20中交二航MTN001	2.45Y+N	4.25	-14.7	B/79.1	AAA
102100764.IB	21江宁科学MTN002	2.95Y	4.2	-12.63	B/83.46	AA+
166133.SH	20苏科01	293D+1Y	4	-10.72	B/79.91	AA+/--
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