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报告摘要

债券关注信息总结（2021年3月23日）

一、核心内容

以下为2021年3月23日债券市场关注的主要信息汇总，涵盖发行主体重大事项公告及估值偏离监控两部分。

二、发行主体重大事项公告

1. 康美药业

事项：债券“18康美MTN002”本息兑付存在不确定性。
公司信息：
- 企业性质：民营企业
- 第一大股东：康美实业投资控股有限公司
- 持股比例：32.53%
- 所属行业：医药生物
- 主体评级：C
债券信息：
- 债券代码：101800305.IB
- 债券简称：18康美MTN002
- 发行规模：10.0亿元
- 票面利率：6.10%
- 剩余期限：0.01年
- 债项评级：CC

2. 岳阳市交通建设投资集团

事项：拟进行重大资产重组，以股权无偿划转方式获取两家子公司。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：岳阳市国资委
- 持股比例：100.00%
- 所属行业：综合
- 主体评级：AA
债券信息：
- 债券代码：032000596.IB, 167424.SH, 167425.SH, 177448.SH, 102001175.IB
- 债券简称：20岳阳交投PPN001, 20岳交01, 20岳交02, 20岳交03, 20岳阳交投MTN001
- 发行规模：4.0亿元, 7.0亿元, 1.0亿元, 2.0亿元, 8.0亿元
- 票面利率：5.90%, 4.80%, 6.00%, 5.20%, 4.99%
- 剩余期限：2.27年, 2.42年, 2.42年, 2.75年, 4.23年
- 债项评级：-, -, -, AAA, AA

3. 上海申通地铁资产经营管理有限公司

事项：募集资金用途变更，用于归还银行借款和支付资产使用费。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：上海申通地铁集团有限公司
- 持股比例：100.00%
- 所属行业：交通运输
- 主体评级：AAA
债券信息：
- 债券代码：163014.SH, 102000524.IB
- 债券简称：19申资01, 20申通MTN001
- 发行规模：12.0亿元, 12.0亿元
- 票面利率：3.80%, 3.25%
- 剩余期限：1.68年, 2.01年
- 债项评级：AAA, AAA

4. 中国石油化工集团

事项：取消发行“21中石集SCP002”。
公司信息：
- 企业性质：中央国有企业
- 第一大股东：国资委
- 持股比例：100.00%
- 所属行业：采掘
- 主体评级：AAA
债券信息：
- 债券代码：136721.SH, 136722.SH, 136723.SH
- 债券简称：16石化01, 16石化02, 16石化03
- 发行规模：130.0亿元, 43.0亿元, 8.0亿元
- 票面利率：2.83%, 3.02%, 3.30%
- 剩余期限：0.50年, 2.50年, 5.50年
- 债项评级：AAA, AAA, AAA

5. 北京二商集团

事项：变更资产划转方式，由协议转让变更为无偿划转。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：北京首农食品集团有限公司
- 持股比例：100.00%
- 所属行业：商业贸易
- 主体评级：AA+
债券信息：
- 债券代码：163983.SH
- 债券简称：19二商Y1
- 发行规模：12.0亿元
- 票面利率：4.40%
- 剩余期限：1.77年
- 债项评级：AAA

6. 中建投租赁

事项：新增一起诉讼案件，涉及金额7,285.22万元，正在一审程序中。
公司信息：
- 企业性质：中央国有企业
- 第一大股东：中国建银投资有限责任公司
- 持股比例：74.96%
- 所属行业：NA
- 主体评级：AAA
债券信息：
- 债券代码：031800241.IB, 032100248.IB, 151194.SH, 102000801.IB, 102001263.IB
- 债券简称：18中建投租PPN001, 21中建投租PPN001, 19建租01, 20山能重装MTN001, 20山能重装MTN002
- 发行规模：5.0亿元, 6.0亿元, 5.0亿元, 5.0亿元, 5.0亿元
- 票面利率：6.38%, 4.10%, 5.50%, 3.65%, 4.40%
- 剩余期限：0.15年, 0.18年, 0.92年, 2.09年, 2.25年
- 债项评级：-, -, -, AAA, AAA

7. 上海临港经济发展集团

事项：拟将下属公司70%股权无偿划转至长三角投资(上海)有限公司。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：上海市国有资产监督管理委员会
- 持股比例：55.10%
- 所属行业：建筑装饰
- 主体评级：AAA
债券信息：
- 债券代码：143518.SH, 143519.SH, 101900284.IB, 031900713.IB, 102000363.IB
- 债券简称：18临港1, 18临港2, 19江宁国资MTN001, 19江宁国资PPN001, 20江宁国资PPN001
- 发行规模：6.5亿元, 3.5亿元, 10.0亿元, 10.0亿元, 10.0亿元
- 票面利率：3.60%, 4.08%, 4.10%, 4.32%, 4.08%
- 剩余期限：0.99年, 1.99年, 0.96年, 1.49年, 2.60年
- 债项评级：AAA, AA+, AA+, - , -

8. 上海晋阳商业保理有限公司

事项：公司名称及法定代表人变更。
公司信息：
- 企业性质：民营企业
- 第一大股东：NA
- 持股比例：NA
- 所属行业：非银金融
- 主体评级：-
债券信息：
- 债券代码：082000966.IB, 082000967.IB, 082000458.IB, 082000459.IB, 082000489.IB, 082000488.IB
- 债券简称：20晋阳同煤ABN002优先, 20晋阳同煤ABN002次, 20同煤晋阳ABN001优先, 20同煤晋阳ABN001次, 20同煤晋阳ABN002次, 20同煤晋阳ABN002优先
- 发行规模：5.5亿元, 0.0亿元, 10.0亿元, 0.0亿元, 0.0亿元, 10.4亿元
- 票面利率：4.50%, 0.00%, 4.95%, 0.00%, 0.00%, 4.95%
- 剩余期限：0.18年, 0.18年, 0.33年, 0.33年, 0.36年, 0.36年
- 债项评级：AAA, -, AAA, -, -, AAA

9. 台州市椒江区国有资本运营集团

事项：会计师事务所由中汇变更为中证天通。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：台州市椒江区人民政府
- 持股比例：90.00%
- 所属行业：综合
- 主体评级：AA+
债券信息：
- 债券代码：136701.SH, 1580165.IB, 101900284.IB, 031900713.IB, 032000914.IB
- 债券简称：16椒江债, 19椒江债, 19椒江国资MTN001, 19椒江国资PPN001, 20椒江国资PPN001
- 发行规模：20.0亿元, 12.0亿元, 10.0亿元, 10.0亿元, 10.0亿元
- 票面利率：4.20%, 4.59%, 4.10%, 4.08%, 4.32%
- 剩余期限：0.50年, 3.42年, 0.96年, 1.49年, 2.60年
- 债项评级：AA+, AA+, AA+, -, -

10. 岳阳交投

事项：主承销商称将于4月7日召开“20岳阳交投MTN001”持有人会议。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：岳阳市国资委
- 持股比例：100.00%
- 所属行业：综合
- 主体评级：AA
债券信息：
- 债券代码：032000596.IB, 167424.SH, 167425.SH, 177448.SH, 102001175.IB
- 债券简称：20岳阳交投PPN001, 20岳交01, 20岳交02, 20岳交03, 20岳阳交投MTN001
- 发行规模：4.0亿元, 7.0亿元, 1.0亿元, 2.0亿元, 8.0亿元
- 票面利率：5.90%, 4.80%, 6.00%, 5.20%, 4.99%
- 剩余期限：2.27年, 2.42年, 2.42年, 2.75年, 4.23年
- 债项评级：-, -, -, AAA, AA

11. 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司

事项：将召开“19阿勒泰/19阿勒泰债”2021年第三次债券持有人会议。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：阿勒泰地区国有资本监督管理委员会
- 持股比例：73.13%
- 所属行业：建筑装饰
- 主体评级：AA
债券信息：
- 债券代码：127380.SH, 1680035.IB, 1980143.IB, 152177.SH, 152177.SH
- 债券简称：PR阿勒泰, 16阿勒泰, 19阿勒泰债, 19阿勒泰, 19阿勒泰
- 发行规模：7.0亿元, 7.0亿元, 4.7亿元, 4.7亿元, 4.7亿元
- 票面利率：4.85%, 4.85%, 6.98%, 6.98%, 6.98%
- 剩余期限：1.84年, 1.84年, 8.09年, 8.09年, 8.09年
- 债项评级：AA, AA, AA, AA, AA

12. 神州租车

事项：标普将其评级列入正面信用观察名单，并授予拟发行债券“B-”初步评级。
公司信息：
- 企业性质：公众企业
- 第一大股东：NA
- 持股比例：NA
- 所属行业：NA
- 主体评级：AA+
债券信息：
- 债券代码：85735.HK, 6017.HK
- 债券简称：神州租车6.5%，神州租车8.875%
- 发行规模：7.5亿元, 3.7亿元
- 票面利率：6.50%, 8.88%
- 剩余期限：0.03年, 1.13年
- 债项评级：-, -

13. 江苏金灌投资发展集团

事项：公司法定代表人由唐亮变更为周洲。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：灌南县人民政府
- 持股比例：100.00%
- 所属行业：建筑装饰
- 主体评级：AA
债券信息：
- 债券代码：1480173.IB, 124629.SH, 101754022.IB, 101754063.IB, 178109.SH, 1580165.IB, 155636.SH, 169893.SH, 165753.SH, 175150.SH, 175689.SH, 169895.SH, 168804.SH, 152177.SH
- 债券简称：14金灌债, PR苏金灌, 17金灌投资MTN001, 17金灌投资MTN002, 21金灌01, 19金灌债01, 19金灌01, 建租3A2, 20建租B, 20金灌02, 21金灌01, 19金灌02, 20金灌02, 21金灌02
- 发行规模：10.0亿元, 10.0亿元, 5.0亿元, 5.0亿元, 5.0亿元, 5.5亿元, 5.5亿元, 3.0亿元, 1.0亿元, 4.0亿元, 5.0亿元, 3.6亿元, 2.0亿元, 4.0亿元
- 票面利率：7.90%, 7.90%, 6.00%, 6.00%, 6.70%, 4.79%, 4.79%, 4.60%, 5.20%, 4.30%, 5.00%, 5.20%, 3.98%, 4.30%
- 剩余期限：0.04年, 0.04年, 1.25年, 1.27年, 1.99年, 5.39年, 5.59年, 1.67年, 1.67年, 2.49年, 2.87年, 3.42年, 3.68年, 2.81年
- 债项评级：AA+, AA+, AA, AA, AAA, AA, AA, -, -, AAA, AAA, AA, -, -, -

14. 山东能源重型装备制造集团

事项：公司执行董事变更为刘玉果。
公司信息：
- 企业性质：地方国有企业
- 第一大股东：山东能源集团有限公司
- 持股比例：61.65%
- 所属行业：机械设备
- 主体评级：AA
债券信息：
- 债券代码：114295.SZ, 101754022.IB, 101754063.IB, 178109.SH, 1580165.IB, 155636.SH, 169893.SH, 165753.SH, 175150.SH, 175689.SH, 169895.SH, 168805.SH
- 债券简称：18山重01, 17金灌投资MTN001, 17金灌投资MTN002, 21金灌01, 19金灌债01, 19金灌01, 建租3A2, 20建租B, 21金灌02, 21建租01, 19建租3次, 19建租2次
- 发行规模：2.2亿元, 5.0亿元, 5.0亿元, 5.0亿元, 5.5亿元, 5.5亿元, 3.0亿元, 1.0亿元, 4.0亿元, 5.0亿元, 0.6亿元, 0.8亿元
- 票面利率：5.70%, 6.00%, 6.00%, 6.70%, 4.79%, 4.79%, 4.60%, 5.20%, 4.30%, 4.20%, 0.00%, 0.00%
- 剩余期限：0.01年, 1.25年, 1.27年, 1.99年, 5.39年, 5.59年, 1.67年, 1.67年, 2.49年, 2.87年, 3.42年, 3.68年
- 债项评级：AA+, AA, AA, AAA, AA, AA, -, -, -, -, -, -, -

15. 太钢不锈

事项：高建兵辞去董事长职务。
公司信息：
- 企业性质：中央国有企业
- 第一大股东：太原钢铁(集团)有限公司
- 持股比例：62.98%
- 所属行业：钢铁
- 主体评级：AAA
债券信息：
- 债券代码：101800869.IB, 101900997.IB, 1980232.IB, 152246.SH, 155348.SH, 162201.SH
- 债券简称：18太不锈MTN001, 19太不锈MTN001, 19太不锈MTN001, 19太不锈MTN001, 19太不锈MTN001, 19太不锈MTN001
- 发行规模：20.0亿元, 15.0亿元, 10.0亿元, 5.0亿元, 5.0亿元, 3.6亿元
- 票面利率：4.17%, 3.70%, 2.80%, 6.00%, 6.00%, 7.00%
- 剩余期限：0.38年, 1.34年, 2.06年, 1.25年, 1.27年, 1.95年
- 债项评级：AAA, AAA, AAA, AA, AA, AA

三、估值偏离监控

图表1：估值偏离度最高的十支债券（正偏离）

债券代码	债券简称	剩余期限	成交价(%)	估值偏离(BP)	主体流动性评分	最新主体评级
031900503.IB	19 上海大唐 PPN001	228D+1Y	5.2	48.53	A/94.36	AA+
101801445.IB	18 中燃气 MTN002	259D+2Y+1Y	3.48	24.73	C/65.73	AAA
101901203.IB	19 荆门高新 MTN002	1.45Y	5.5	18.19	B/81.68	AA
114177.SZ	17 远东二	1.24Y	4.45	13.42	S/99.2	AAA/---
127301.SH	PR 武清投	1.65Y	4	11.34	B/71.56	AA+/AAA
155602.SH	19 焦煤 01	1.39Y	3.5	11.33	A/93.58	AAA
101664071.IB	16 中飞租赁 MTN001	247D	4.8	10.9	D/28.63	AA+
155796.SH	19 港航 02	1.62Y+2Y	4.8	9.17	D/21.09	AA+

图表2：估值偏离度绝对值最高的十支债券（负偏离）

债券代码	债券简称	剩余期限	成交价(%)	估值偏离(BP)	主体流动性评分	最新主体评级
162976.SH	20 新城 01	299D+2Y+1Y	4.4	-19.73	A85.61	AA-/--
143625.SH	18 贵产 01	2.11Y	3.79	-17.55	B80.25	AA+/AAA
1780264.IB	17 当涂经开债	3.47Y	4.65	-16.75	D41.34	AA-/AAA
032001018.IB	20 杭州湾新 PPN001	2.70Y	4.5	-14.26	B78.95	AA+/--
1580140.IB	15 连江国资债	1.10Y	4.25	-14.26	D36.28	AA/AA+
102001091.IB	20 吴中交投 MTN001	2.18Y	4	-13.46	D44.04	AA
162201.SH	19 漳交 03	1.51Y+2Y	4.25	-11.65	B79.8	AA-/--
149241.SZ	20 深能 Y1	2.49Y+N	3.76	-11.27	S98.16	AAA
155348.SH	19 京能 01	1.07Y	3.09	-11.07	A91.05	AAA
162201.SH	19 漳交 03	1.51Y+2Y	4.25	-10.77	A91.03	AA+/--