20220912-广发期货-周报观点汇总_13页_968kb

周报观点汇总总结

核心内容概述

本周报汇总了广发期货发展研究中心对多个板块的分析，包括板块资金流向、价格跟踪以及投资机会建议。内容涵盖了金融类、贵金属类、能源化工类、黑色类、有色金属类、农产品类和特殊商品类等板块，提供了详细的市场动态、逻辑分析及未来展望。

主要观点与关键信息

1. 板块资金流向（9月5日-9月9日）

• 金融类：

  • 中证500、沪深300、上证50、中证1000等指数上涨，但1年涨幅为负。
  • 10年期国债、5年期国债、2年期国债下跌。

• 贵金属类：

  • 白银上涨，黄金小幅上涨。

• 能源化工类：

  • 多数品种上涨，如苯乙烯、乙二醇、甲醇、聚乙烯、PTA、尿素、聚氯乙烯等。
  • 原油、燃料油、玻璃、液化石油气等下跌。

• 黑色类：

  • 热轧卷板、铁矿石、焦炭、螺纹钢等上涨，焦煤、硅铁、锰硅等也有上涨表现。

• 有色金属类：

  • 铝、铜、锌等上涨，镍、锡、不锈钢等震荡或偏强。

• 农产品类：

  • 豆粕、油脂、玉米、白糖、棉花、鸡蛋、生猪等品种涨跌不一，整体偏弱。

2. 价格跟踪（9月5日-9月9日）

3. 投资机会建议

3-1 农产品板块

• 豆粕：逢高抛空，主要逻辑为美国大豆天气市基本结束。
• 油脂：短线偏空，主要逻辑为马来棕榈油库存大幅上升。
• 玉米：持有备兑看涨期权组合，主要逻辑为外盘上涨提振内盘，东北地区新季玉米减产预期支撑价格。
• 白糖：继续下跌空间有限，建议观望或短线做小幅反弹操作。
• 棉花：观望，主要逻辑为国际市场供需偏紧，需求弱于往年。
• 鸡蛋：观望，主要逻辑为节前备货结束，需求由强转弱。
• 生猪：多单持有，主要逻辑为抛储持续进行，现货重心逐步向上。

3-2 黑色金属板块

• 钢材：观望，主要逻辑为钢厂复产，原料补库预期推动价格上涨，但地产拖累需求。
• 焦煤：逢低多，主要逻辑为蒙煤通关受利润影响，贸易商积极拉运，但蒙5原煤交易冷清。
• 焦炭：逢低多，主要逻辑为部分钢厂提降，但焦企仍有利润，库存继续累积。
• 铁矿石：区间操作，主要逻辑为阶段性供需错配，后期将跟随钢材走势。

3-3 有色金属板块

• 铜：暂观望，主要逻辑为美元指数高位回落，国内需求回暖预期，但疫情风险仍存。
• 铝：逢低多，主要逻辑为川渝地区限电减产，云南地区水位偏低，能源支撑价格。
• 锌：逢低多，主要逻辑为原料供应紧张，环保趋严，欧洲能源危机。
• 锡：区间震荡，主要逻辑为终端消费疲软，库存高位。
• 镍：前期多单减持，待情绪降温后，19万以上轻仓试空。
• 不锈钢：多单逢高减持，关注社库变化。

3-4 能源化工板块

• 原油：待反弹后逢高布空，关注100美元/桶。
• 沥青：单边区间操作，裂解多单建议持有。
• PTA：TA01逢高空，TA11-01和TA01-05逢高偏反套。
• 乙二醇：关注4500附近压力，4400以上偏空。
• 短纤：单边观望或PF01逢高做空，PF月差跟随TA月差。
• 苯乙烯：短期观望，关注EB11逢高做空机会。
• 甲醇：短期驱动不足，多单可逢高止盈。
• PVC：短期边际好转，但基本面弱势，暂观望。

3-5 特殊商品板块

• 玻璃：短期观望，关注终端需求跟进。
• 纯碱：01偏空思路，四季度产能增量。
• 橡胶：反弹逢高空，下游需求疲软。
• 纸浆：区间震荡，估值处于高位。
• 工业硅：震荡偏弱，供应端扰动，需求无明显起色。

3-6 金融衍生品板块

• 股指：建议轻仓观望，市场不具备风格切换条件。
• 国债：多单持有，短期利空出尽可能反弹。
• 黄金：短线高抛低吸，美元回调可能带来反弹。
• 白银：短线高抛低吸，四季度实物消费旺季可能支撑价格。

总结

本周报对多个板块进行了深入分析，涵盖资金流向、价格走势及投资建议。整体来看，市场情绪偏弱，多数品种呈现震荡或偏空走势。金融类品种短期震荡，国债偏多；贵金属类短期震荡偏弱；能源化工类多品种分化，部分品种反弹受限；黑色类品种震荡偏强；有色金属类震荡为主；农产品类多数偏弱，但玉米、生猪等品种存在支撑。投资者需关注市场情绪、供需变化及政策动向，合理控制仓位，灵活操作。