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台灣股市總結

核心內容與市場表現

• 台股指數：

  • 收盤：10,537點，上漲0.46%。
  • 成交量：920億，漲家數457家，跌家數330家，持平116家。
  • 柜檯指數：147.67點，上漲0.41%。
  • 成交量：335.3億，漲家數364家，跌家數260家，持平93家。

• 法人買賣超：

  • 外資：12.3億，上市買超，上櫃賣超。
  • 投信：1.9億，上市買超，上櫃賣超。
  • 自營商：-4.2億，上市賣超，上櫃買超。

• 強勢股：

  • 生技股：冠科-KY、佰研、全宇生技-KY、安成藥、鎘鈉、合一。
  • 被動元件：鈺邦、大毅、禾伸堂、立敦、智寶、凱美、蜜望實。
  • 個股表現：大塚、宏碁、華宏、易華電、晶心科、富喬、訊芯-KY、光聖、元太、應華、實威、盟立、美琪瑪、康普、台虹、嘉澤、虹揚-KY、IET-KY。

• 弱勢股：

  • 多為漲多拉回，如台光電、安心、強茂、富鼎、尼克森、金可-KY、台表科、牧德、康控-KY、閔康、華邦電、立積、全新、宏捷科、旺宏。

美股盤勢與國際股市

• 美股表現：

  • 道瓊工業指數：24754.06點，下跌0.11%。
  • S&P 500指數：2683.34點，下跌0.05%。
  • NASDAQ指數：6959.96點，下跌0.08%。
  • 美國12月密西根大學消費者信心指數終值為95.9，創三個月新低。

• 國際股市表現：

  • 上海：3297點，下跌0.1%。
  • 深圳：1902點，下跌0.2%。
  • 香港：29578點，上漲0.7%。
  • 日經：22903點，上漲0.2%。
  • 南韓：2441點，上漲0.4%。
  • 亞股整體表現略為分化，部分地區漲跌互見。

美國經濟數據與政策動向

• 稅改法案：

  • 川普簽署稅改法案，企業稅率從35%降至21%。
  • 個人稅率也將獲減稅，但民主黨反對，認為不利政府財政。

• 11月消費支出：

  • 個人支出月增0.6%，優於預期。
  • 核心PCE物價指數月增0.6%，高於預期，但未達聯準會目標。

• 耐久財訂單：

  • 11月耐久財訂單月增1.3%，低於預期。
  • 10月訂單修正為下滑0.4%。

• 新屋銷售：

  • 11月新屋銷售月增17.5%，創25年來新高。
  • 累計1至11月年增5.4%，反映房市需求強勁。

台灣經濟與產業動態

• 失業率：

  • 11月失業率降至3.71%，創17年同期新低。

• 工業生產：

  • 11月工業生產年增0.85%，連續七個月正成長。
  • 累計1至11月年增3.02%，製造業年增3.97%。
  • 机械设备业和汽车业因全球景气升温及大陆市场拉货而表现突出。

• 節慶題材：

  • 電商業績受雙12、冬至、聖誕節、跨年等節慶影響，表現火熱。
  • 網購市場抗寒商品需求因氣溫驟降而增加。

重點產業與公司動態

• 鋁電廠：

  • 台灣鋁電廠如立隆電、鈺邦等受益於大陸環保政策導致供應吃緊。
  • 立敦因轉投資日本電廠，風險較低，並有擴產空間。

• 車用感測器：

  • 胜麗受惠於車用感測元件需求激增，11月營收月增9.5%。
  • 2018年營收預估成長，受益於安森美、豪威等國際大廠訂單。

• 面板雙虎：

  • 友達與群創12月獲利預估維持30億元以上，全年獲利上看300～350億元。
  • 面板價格緩跌，部分尺寸止跌。

• 正科技收購正基科技：

  • 正科技擬公開收購正基科技，目標取得過半股權。
  • 收購後將強化雲端與物聯網布局。

• 邦特菲律賓廠：

  • 預計2018年營運成長，受益於洗腎市場需求增加及成本優勢。
  • 預估全年稅後EPS上看4.32元。

• 統一實業：

  • 預計2017年營收年減1.8%，2018年營收年增3.4%，EPS預估6.73元。

投資建議與市場展望

• 台積電：

  • 明年將通吃蘋果、非蘋手機晶片訂單，受益於7奈米製程技術優勢。
  • 2017年EPS為12.89元，預估2018年EPS為13.2元。

• 帆宣：

  • 受益於應材與ASML訂單增加，預估2017年營收195.1億元，EPS3.38元。
  • 明年營收預估226.3億元，EPS4.26元。

• 得力：

  • 受益於大陸環保稽查，預計2018年營收年增4.8%，EPS1.30元。

• 光隆與宏遠：

  • 受益於寒冷天氣，預計2017年營收年減1.8%與2.0%，2018年EPS預估6.73元與0.96元。

• 六都地價：

  • 明年公告土地現值與公告地價下調，台北市跌幅最大。
  • 預估未來1～2年地價漲少跌多，幅度不大。

原物料與國際市場動態

• 原物料行情：

  • 原物料整體表現分化，部分如原油、黃金、銅上漲，但DRAM、NAND Flash等記憶體價格持續下跌。
  • 面板價格緩跌，部分尺寸止跌。

• 國際市場動態：

  • 美國股市受稅改法案影響，表現小幅下跌。
  • 欧股表現分化，部分如俄國、印度上漲。
  • 美國11月密西根大學消費者信心指數創三個月新低，但全年表現基本持平。

筹碼動向

• 集中市場三大法人：

  • 外資買超：新光金、開發金、宏碁、華邦電、晶電、中鋼、兆豐金。
  • 外資賣超：大同、長榮航、中信金、台灣大、富邦金、中鋼。
  • 投信買超：台泥、台虹、長榮航、台玻。
  • 投信賣超：旺宏、華通、華夏、敬鈺。
  • 自營商買超：宏碁、晶電、中砂、東陽、台虹。
  • 自營商賣超：華夏、合晶、華航、南亞科。

• 櫃買市場三大法人：

  • 外資買超：富喬、愛地雅、天宇、先豐。
  • 外資賣超：元太、穩懋、顧邦。
  • 投信買超：濱川、富喬、世界、應材。
  • 投信賣超：宏捷科、合晶、華夏、中美晶。
  • 自營商買超：元太、應材、信昌電、緯創。
  • 自營商賣超：合晶、台半、中美晶、明泰。

重點新聞評論

• 大陸記憶體價格上漲：

  • 下游廠商投訴DRAM價格持續上漲，大陸發改委約談三星。
  • 大陸正在建設12吋晶圓廠，扶持本土記憶體產業。

• 興富發與潤隆購地：

  • 2017年購地總額達210億元，顯示建商對房市信心回升。
  • 預期2018年房市價穩、量增。

• 國際大廠動向：

  • 高通與聯發科預計明年底推出新款手機晶片，台積電將受益。
  • 面板廠商如友達、群創受惠於需求強勁，獲利維持高檔。

總體經濟與產業趨勢

• 國際經濟環境：

  • 美國經濟持續復甦，消費者信心強勁。
  • 欧洲股市受政治因素影響，表現分化。

• 台灣產業動態：

  • 電子產業受益於國際需求及技術優勢。
  • 建材與製造業受惠於大陸環保政策。
  • 電商業績受節慶與天氣影響，表現強勁。

結論

台灣股市在國際經濟環境及產業動態影響下，表現穩健，主要受益於電子產業、節慶消費及大陸環保政策。法人買賣超顯示外資與投信對市場信心較強，但自營商買賣超較弱。美股受稅改法案影響，表現分化，部分產業如車用感測器與面板產業表現突出。投資建議關注台積電、勝麗、帆宣、邦特等公司，預期明年的營運與獲利將有顯著成長。