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台灣股市與國際市場分析總結

核心內容

台灣股市在10月14日表現低迷，加權指數下跌54點，櫃買指數下跌1.74%，均創下五日新低，市場處於修正格局。法人買賣超顯示外資、投信與自營商均呈賣超態勢，顯示市場資金流出。

主要觀點

台灣股市

• 指數表現：加權指數收盤9,165.2點，下跌54點；櫃買指數收盤125.1點，下跌2.2點。
• 市場情緒：市場恐慌氣氛加劇，中小型股資金潰逃，需留意基本面與汰弱留強策略。
• 強勢股：包括台泥、台橡、大成、卜蜂等，表現優於市場。
• 弱勢股：電機機械、生技醫療、光學鏡頭、砷化镓等產業持續修正，如永冠-KY、浩鼎、今國光等。

美國股市

• 整體表現：道瓊指數上漲0.2%，S&P 500與NASDAQ均微幅上漲。
• 經濟數據：美國9月零售銷售上升0.6%，PPI上升0.3%，顯示通脹走高。
• 政策影響：葉倫表示 Fed 可能會維持低利率，以刺激經濟復甦，但不排除未來逐步升息。

中國經濟

• CPI與PPI：中國9月CPI年增1.9%，PPI年增0.1%，顯示通脹風險不高。
• 政策走向：人行將繼續採穩健貨幣政策，預期今年內不會有大幅調整。

關鍵信息

台灣股市預測

• 加權指數可能進一步跌破月線支撐，若季線失守，修正時間恐拉長。
• 柜買指數持續下跌，需警惕中小型股的資金外流與基本面風險。

美國股市預測

• 美國股市可能受 Fed 政策與經濟數據影響，需觀察通膨走勢與升息進程。
• 高通可能將驍龍830訂單轉至台積電，有利於台積電10奈米產能提升。

其他重要產業動態

• 連接器產業：貿聯、信邦、凡甲表現優異，受益於電動車與車用市場需求。
• 工具機產業：景氣持平，部分公司如上銀、高鋒、東台表現較佳。
• 電子代工產業：受人民幣走勢影響，部分公司如和碩、仁寶面臨匯兌損失壓力。
• 太陽能產業：矽晶圓與電池價格回升，但大多數廠商仍處於負毛利狀態。
• 遊戲產業：大宇資與智冠新遊戲發行，預期營收與獲利將有顯著成長。
• DRAM與面板行情：DRAM價格穩定，TFT LCD面板價格微幅上漲，顯示市場需求持續。

投資建議

1. 台泥、亞泥：受益於煤炭價格上漲，預期全年獲利成長，但股價本益比處於合理區間，建議中立。
2. 貿聯、信邦、凡甲：受益於電動車市場，關注其市佔率與獲利改善。
3. 神腦：受益於iPhone7熱銷，預期全年營收突破340億元，EPS挑戰4元。
4. 台數科：購入東森電視65%股權，有助於數位電視產業發展。
5. 工具機產業：觀察後續營收與出貨情況，部分公司如上銀、高鋒表現優異。
6. 電子代工產業：關注人民幣走勢與匯兌風險，廣達表現較佳。
7. 華邦電：預計2017年投入2x奈米製程，營運有望跳躍成長。
8. 中菲行：受益於雙十一購物節，預期Q4表現看俏。
9. 亞德客：全年營收有望突破百億元，關注其市場拓展與訂單能見度。
10. 國際市場：關注美國與中國經濟數據、Fed政策與人民幣走勢對台灣股市的影響。

汇率與債券行情

• 新台幣：對美元升值，對人民幣走弱。
• 10年期公債殖利率：美國殖利率上漲，德國下降，顯示市場對美國經濟的樂觀情緒。
• LIBOR：美元LIBOR略升，顯示市場對美元需求上升。

重點新聞評論

• 東森電視買賣：台數科購入65%東森電視股權，有助於台灣數位電視產業發展。
• 神腦營收：受惠於iPhone7銷售，預期全年營收突破340億元，EPS挑戰4元。
• 華邦電：自行開發3x奈米DRAM，預計2017年營運改善。
• 中菲行：受益於雙十一與國際物流業務拓展，預期Q4營收看俏。
• 亞德客：全年營收有望突破百億元，受益於市場拓展與訂單能見度。

原物料與國際指數

• DRAM：價格穩定，顯示市場需求未見明顯下滑。
• 原油：價格上漲，顯示國際市場需求持續。
• 金屬：銅與鎳價格微幅上漲，黃金下跌。
• 國際指數：美國股市表現平穩，歐洲股市漲跌互見，亞洲股市表現不一。

結論

整體而言，台灣股市處於修正格局，需關注市場情緒與資金流向。國際市場方面，美國經濟數據與 Fed 政策將是主要影響因素，中國經濟則表現穩定。投資者應關注個股基本面與產業動態，並留意匯率與原物料走勢對股市的影響。