20230928-国元国际控股-晨报_7页_959kb

总结

• 交易观点：比亚迪电子（0285HK）以158亿元人民币收购捷普电路成都和无锡工厂，标的资产2021-2022年收入分别为445亿和426亿美元，净利润237亿和143亿美元，对应PE估值9-15倍。收购有望通过资产增长、生产效率提升、客户份额扩大和收入结构优化，显著增强公司中长期盈利和增长潜力。

• 近期研报：

  • 中海物业（2669HK）：作为国资物企，管理规模稳健增长，预计2023-2025年收入分别为164.69亿、209.12亿、265.58亿港元，净利润分别为169.3亿、217.1亿、273.3亿港元，未来增长强劲。
  • 莎莎国际（0178HK）：内地访港旅客恢复至疫情前84%，预计利润改善优先于收入；得益于降本增效和门店优化，香港门店单店效率显著修复，利润率有望回升。
  • 阅文集团（772HK）：收入短期承压，但AI赋能推动IP生态发展；下调2023年预期，但看好长期潜力，建议关注。

• 市场综述：港股上涨，恒生指数涨0.84%，中资和科技指数分别涨0.58%和0.43%，大型股表现最佳。A股上证涨0.16%，深证涨0.39%。美股涨跌不一，欧洲股市整体下跌，能源和医疗板块领涨。南向资金净流入3414亿港元，北向净流入180.3亿元。

• 其他数据：债券市场动态包括昆明产业开发投资公司发行美元债；经济数据如资金流向和指数表现显示市场活跃度提升。

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