20240428-太平洋-帝尔激光-300776.SZ-技术驱动成长_业务多点开花_4页_444kb

帝尔激光2023年及2024年一季报业绩表现优异。公司收入、净利润增长率均较高，毛利率大幅提升，研发资本持续投入并拥有多项专利技术。其技术优势广泛应用于光伏电池TOPCon及xBC工艺、HJT激光设备、0BB组件技术以及新型显示技术领域，业务覆盖面持续扩大。

太平洋证券维持“买入”评级，并上调盈利预测（2024-2026年归母净利润分别为70.6亿、95.3亿、104.4亿元），目标股价对应PE为113-168倍。主要风险包括光伏需求波动、海外政策变化及技术拓展不及预期。