20231029-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_增发万亿特别国债有利稳增长_水利建设景气有望提升_13页_655kb

建筑装饰行业周报分析总结

核心要点：

1. 政策利好的拉动效应：

   • 中央财政增发1万亿元特别国债用于减灾防灾、水利工程等，赤字率提升至3.8%，预计将带动水利相关工程、建材和设计环节的需求，利好京津冀、东北等地区。
   • 水利部数据显示，前三季度水利投资创历史新高，第四季度再推新项目有望拉动水泥、混凝土管道等基础建材需求。

2. 一带一路与投资机会：

   • 第三届“一带一路”高峰论坛发布八项行动，推动基建合作与民生项目落地，利好国际工程企业（如中材国际、中工国际）。

3. 细分领域新机遇：

   • 水利基础设施建设、装配式建筑、绿色节能等方向景气度提升，推荐关注粤水电、安徽建工、志特新材、鸿路钢构。

行情动态：

• 本周建筑装饰板块大幅上涨244%，超额收益显著，主力个股如安徽建工、蒙草生态表现优异。
• 多家央企发布增持公告，市场信心增强，估值还有修复空间。

风险提示：

• 地产信用风险超预期；一带一路政策落地不及预期。

数据重点：

1. 政策覆盖领域：灾后重建、防洪工程、城市排水建设、高标准农田。
2. 周涨幅前五个股：安徽建工、蒙草生态、华阳国际、ST广田、风语筑。
3. 估值修复利好企业：中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建等。