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2015年3月6日晨会报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2015年3月6日的市场动态及政策导向，涵盖了宏观经济、股市走势、重点行业分析、资本市场改革方向等内容，为投资者提供了策略建议和投资机会的参考。

主要观点

1. 市场策略

• “一带一路”板块受政策利好刺激，成为当前市场做多的热点，预计该板块将继续领跑市场。
• 沪指技术形态呈现“小三角形”走势，短期向下调整空间有限，向上突破需蓝筹股配合，预计以强势震荡为主。
• 成长股和题材股在当前市场环境下更具交易性机会，建议激进投资者关注环保、传媒、移动支付等领域。

2. 宏观经济政策

• 2015年GDP增长目标为7%左右，较合理，反映经济结构调整的持续推进。
• CPI涨幅预期为3%左右，物价上涨压力不大，但需警惕非典型性通缩对经济的影响。
• M2增速目标为12%左右，但可根据经济形势略高，体现货币政策相机抉择的思路。
• 财政赤字扩大至2.3%，强调“积极财政政策要有力度”，预计铁路、水利、棚改等财政政策将发力。

3. 重点行业分析

• 长安汽车2月产销同比增长显著，自主品牌表现亮眼，预计2015年每股收益2.45元，目标价30元。
• 环保行业将迎来全年行情，重点推荐环境服务第三方治理、水处理、环境税征收等方向，如万邦达、碧水源、首创股份等。
• 福星晓程一季度业绩预增57%-75%，海外业务贡献显著，预计全年净利润在2-2.5亿元，建议“买入”。
• 千红制药拟10转10股派3元，产品进入国家糖尿病用药指南，预计2015年EPS为1.00元，建议“买入”。
• 大北农拟定增22亿元用于农业互联网与金融生态圈建设，建议投资者积极关注。

4. 资本市场改革

• “互联网+”战略成为推动经济转型升级的重要手段，李彦宏、雷军、马化腾等互联网领袖纷纷提出相关建议，推动产业融合与创新发展。
• “中国大脑”计划被提出，旨在通过人工智能技术抢占科技革命制高点。
• “深港通”试点有望适时启动，进一步推动资本市场对外开放。
• 股票发行注册制改革基本条件成熟，证监会主席肖钢表示有信心推进改革。

5. 银行业改革

• 尚福林指出民营银行设立不设数量目标，成熟一家、批准一家，鼓励民间资本参与金融体系。
• 罗祖亮建议改革银行业授信审批流程，提高审批效率，减少企业资金成本，分行业审查以提升风险控制能力。

6. 煤炭清洁高效利用

• 工信部发布《工业绿色发展专项行动实施方案》，明确煤炭清洁高效利用为工业绿色发展重点任务之一。
• **京津冀治霾“新药方”**包括推广清洁用煤技术、实施工业资源综合利用，以减少污染物排放，改善环境质量。

关键信息

• 政策导向：2015年两会期间，政府工作报告强调了结构调整、创新驱动、金融改革等多方面政策，为资本市场带来重大机遇。
• 市场趋势：A股市场进入震荡阶段，成长股和题材股表现优于周期股，投资者应关注政策驱动型板块。
• 行业机会：环保、新能源汽车、互联网+、民营银行等板块值得关注，相关企业如万邦达、比亚迪、百度、大北农等被重点提及。
• 资本市场改革：注册制改革、多层次资本市场建设、深港通试点等政策将推动中国资本市场更加成熟、开放。

投资建议

• 激进投资者可关注成长股和题材股，如环保、传媒、移动支付等。
• 稳健投资者可关注受政策支持的行业，如环保、水利、基建、农业现代化等。
• 政策受益股包括：万邦达、比亚迪、福星晓程、千红制药、大北农等，建议“买入”或“增持”评级。

风险提示

• 宏观流动性仍偏紧，整体走强因素不足。
• 个别行业存在政策不确定性，如农地抵押贷款试点。
• 市场仍需等待更具方向性的宏观信号，短期震荡仍可能持续。

总结

2015年3月6日晨会报告指出，当前市场在政策利好推动下呈现“炒政策”特征，重点板块如“一带一路”、环保、互联网+等受到关注。宏观经济方面，GDP增速目标合理，CPI涨幅可控，财政和货币政策进一步向结构调整倾斜。资本市场改革持续推进，注册制、深港通、多层次市场建设等举措为市场注入新活力。建议投资者在关注政策导向的同时，把握成长股和题材股的交易机会，谨慎对待结构性风险。