20240616-财通证券-农业重点数据跟踪周报_情绪分歧猪价短期震荡_供应偏紧持续推荐_12页_874kb

农林牧渔行业投资策略周报核心观点总结

本周农林牧渔指数下跌显著，养殖业跌幅最大。生猪市场呈现情绪分歧与短期震荡，供应偏紧，产能去化持续。

• 生猪养殖: 猪价因供应偏紧而震荡上行，但终端需求恢复乏力，节后价格可能小幅调整。产业看涨情绪支撑仔猪价格持续上涨。中长期来看，企业现金流承压，周期或已反转，当前行情具备配置价值。核心推荐标的：牧原股份、温氏股份、新五丰、巨星农牧。
• 禽类养殖： 白鸡价格持续下行，部分引种减少。未来商品代鸡苗价格或与猪价形成共振，相关标的：圣农发展、益生股份。
• 动保： 行业有触底回升迹象，尤其受益于价格周期反转预期。新品研发持续推进成长空间。相关标的：中牧股份、科前生物、生物股份等。
• 种业： 2024年H1是政策催化窗口期，关注转基因种子进展及市场格局转变。相关标的：大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科等。
• 宠物： 外销随海外去库结束逐步改善；内销增长亮眼，头部公司市占率有提升空间。相关标的：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。

核心风险： 原材料价格波动、动物疫病、极端灾害风险持续存在。

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报告发布日期： 2024年6月16日