20240310-德邦证券-电子行业存储价格周度跟踪_DRAM整体颗粒价格小幅下跌_NAND复苏略有承压_3页_379kb

DRAM价格动态
DRAM颗粒价格小幅下跌，环比涨跌幅-15%至+10%，平均下跌0.3%。买家年前备货导致前期库存累积，终端需求未能改善，现货卖压增加。DDR4与DDR5同步下跌，但低价拆板颗粒仍有支撑。

NAND价格动态
NAND颗粒价格环比涨跌幅-44%至0%，平均下跌0.6%。供应过剩导致市场卖压浮现，代理商加速库存清理，价格下行趋势明显，终端需求复苏缓慢，工厂备货意愿保守。

行业整合动态
铠侠与西部数据计划于4月下旬重启合并谈判。该合并若成功将显著优化行业格局，加速下行周期尾声。西部数据已宣布分拆硬盘和闪存业务上市的计划，预期或缓解市场竞争。

相关标的建议

• 存储模组：江波龙（企业级/信创市场）、佰维存储（研发布局）、朗科科技、德明利（NAND主控+模组）。
• 存储芯片：兆易创新（NOR+DRAM龙头）、东芯股份、普冉股份。
• DDR5配套：澜起科技、聚辰股份。

风险提示
下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险。