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螺卷早报分析总结

螺纹钢

每日观点：

1. 基本面：处于需求淡季，供应继续下降，库存低于同比水平，但下游冬储缓慢，地产行业未见好转，整体供需偏弱。
2. 基差：现货价格4010，基差-36，现货略贴水期货。
3. 库存：全国主要城市库存为42277万吨，环比增6.95%，同比降15.07%。
4. 盘面：价格位于20日线上方，趋势向上，偏多。
5. 主力持仓：主力持仓量增加，偏多。
6. 预期：短期价格在4000-4090区间操作，支撑较强但上方空间有限，主要因原料成本高位和宏观预期支撑，但需防范地产及冬储不足风险。

交易建议：

• 利多因素：原料成本高位、宏观政策利好。
• 利空因素：下游冬储积极性差、地产数据同比下滑。
• 观点：供需进入淡季，成本支撑及宏观预期支撑下价格有望高位震荡，角度下行风险在于现实需求不及预期或原料大幅下跌。

热卷

每日观点：

1. 基本面：供需下滑，连续去库缓解前期库存压力，宏观用好改善预期，但制造业收缩，出口因下游基建放开有所支撑。
2. 基差：现货价4110，基差-37，现货略微贴水期货。
3. 库存：全国主要城市库存21684万吨，环比下降13.2%，同比上升9.5%。
4. 盘面：价格在20日线附近运行，支撑力度提升。
5. 主力持仓：主力持仓减少，偏多。
6. 预期：下游需求有望改善，在原料高位支撑下短期或维持高位震荡，建议交易区间4080-4170。

交易建议：

• 利多因素：原料高位、库存压力缓解、宏观用好预期。
• 利空因素：需求环比下滑、制造业仍处收缩。
• 风险点：需求持续转弱、供应库存压力增大、下游制造业超预期恶化或原料高位持续。

关键数据追踪

• 核心关注点：
  • 螺纹现货价格、热卷现货报价及出口价格
  • 社会库存、钢厂库存、表观消费量
  • 钢材产量、电炉开工率、高炉运行情况
  • 盘面利润变化、基差变化
  • 宏观数据：PMI、地产投资数据、出口量

联系信息

• 证券代码：839979
• 分析师：赵通 | 投资咨询号：Z0018012
• 联系方式：电话：0575-85226759 | 邮箱：dyqh@dyqhinfo.com