20240105-银河期货-黑色金属每日早盘观察_7页_436kb

报告摘要

本报告为银河期货黑色金属研究团队发布的每日早盘观察，涵盖钢材、双焦、铁矿和双硅四个品种的市场分析。报告结合了重要资讯、现货价格、交易策略等内容，为投资者提供市场动态及操作建议。

重要资讯：
- 证监会澄清“量化交易被叫停”为不实消息，强调手续费减收政策优化调整。
- 中天钢铁2024年建材订货政策与2023年基本一致，返利政策明确。
现货价格：
- 上海地区螺纹钢价格4010元/吨，北京地区3910元/吨，热卷价格有所下跌。
交易策略：
- 夜盘钢材维持震荡走势，原料领跌。
- 本周螺纹钢产量下降，表需上升，库存向社库转移。
- 预计短期钢材价格震荡偏强，关注5-9月差做扩机会及成材原料套利机会。
- 冬储尚未落地，建议继续观望，关注平电成本与前高。
操作建议：
- 单边：维持震荡走势
- 套利：建议观望
- 期权：建议卖出RB2405-P-3800，卖出RB2405-C-4200继续持有

重要资讯：
- 全国应急管理工作会议强调安全生产整治。
- 2023年12月乘用车市场零售同比增长9%，累计零售同比增长6%。
相关价格：
- 日照港焦炭现贸易现汇出库2360元/吨，港口现货焦炭仓单2568元/吨左右。
- 焦煤仓单价格处于低位，部分煤仓单价格在2240元/吨左右。
交易策略：
- 夜盘双焦价格窄幅震荡，缺乏明确驱动。
- 双焦供需两弱，铁水产量下降，焦炭提降预期存在但落地难度大。
- 焦煤竞拍流拍率高，价格下跌为主。
- 冬储补库尚未结束，预计1月焦钢企业将阶段性加大原料采购。
- 短期双焦现货有调整需求，但下跌空间有限，整体维持宽幅震荡走势。
操作建议：
- 单边：观望
- 套利：观望
- 期权：观望

重要资讯：
- 财政部表示将合理安排政府投资规模，强化专项债券资金使用管理。
- 联合国预计2024年全球经济增长放缓至2.4%，通胀率降至3.9%。
- 全国主港铁矿石成交环比增加，建筑钢材成交环比减少。
相关价格：
- 青岛港PB粉现货1060元/吨，折标准品1128元/吨。
- 05主力合约基差112元/吨。
交易策略：
- 夜盘铁矿价格小幅回落，节后上涨主要由宏观情绪带动。
- 供应端预计上半年增量有限，非主流矿山难以提供显著增量。
- 需求端关注政策预期和产业基本面，预计上半年存在供需错配可能。
- 库存处于紧平衡状态，叠加季节性发运淡季，港口库存有望进一步去库。
- 当前市场转向交易宏观预期，终端需求悲观情绪可能在宏观和资金推动下转变。
操作建议：
- 单边：观望
- 套利：观望
- 期权：观望

重要资讯：
- 美国ADP就业数据强劲，市场预期年底前美联储降息140-145个基点。
- 红海危机持续，部分商船绕道好望角。
- 财新服务业PMI持续扩张，服务业市场保持活跃。
相关价格：
- 72%硅铁价格：内蒙6500元/吨（-80），宁夏6680元/吨（0），青海6600元/吨（-50）。
- 6517锰硅价格：内蒙6200元/吨（0），宁夏6160元/吨（+10），广西6380元/吨（0）。
- 锰矿价格：澳块36元/吨（0），加蓬34.6元/吨（0），南非半醋酸31元/吨（+0.5）。
- 兰炭小料价格：陕西1100元/吨（0），宁夏1130元/吨（0），内蒙1060元/吨（0）。
交易策略：
- 硅铁现货价格仍呈跌势，钢招推进中，南方钢厂价格已敲定。
- 兰炭价格小幅下跌，电价未结算完毕。
- 供应端检修与复产并存，需求端关注春节前备货情况。
- 锰矿供应预期缩减，市场提价情绪增强，但整体支撑有限。
- 硅锰企业不愿让价，下游钢厂采购量有限，价格趋稳。
操作建议：
- 单边：预计震荡偏弱运行
- 套利：观望
- 期权：观望