20240724-德邦证券-电力设备_24H1风光新增装机快速增长_看好国内风光需求韧性_2页_450kb

电力设备行业重点公司证券研究报告

国网能源局：上半年风光发电装机量创新高

截至 2024 年上半年

1. 光伏新增装机 102.48GW，同比增长 306.8%；
2. 风电新增装机 25.84GW，同比增长 124.0%；
3. 太阳能发电累计装机容量达 7.135亿 kW，同比增 51.6%；
4. 风电装机容量为 4.667亿 kW，同比增 19.9%；
5. 光伏装机占全国发电装机比达 6.7%，风电占比 1.6%，风光合计占比超越 3.8%。

新增装机结构变化

• 水电、火电增长乏力，火电同比降 7.7%；
• 新能源成为新增装机第一主力，海风政策催化效应显现：

海风重点领域发展潜力突出

1. 上海提出深远海风电规划 29.3GW，年发电量相当于上海市需求的约 6%；
2. 广西北海海上风电项目招标容量 6.5GW，水深 15-45米，正在推进海风建设。

投资建议

• 光伏重点标的
  • 龙头企业：阳光电源、德业股份、阿特斯、福斯特、福莱特；
  • 逆变器环节：锦浪科技、固德威、禾迈、昱能科技；
  • 营收承压但具修复空间企业：隆基绿能、通威股份、TCL中环；
• 海风相关标的
  • 东方电缆、中天科技、亨通光电、海缆+海风设备企业：海力风电、大金重工。

风险提示： 产业链价格波动、终端装机需求不及预期、贸易及政策变化等.

注：本报告数据来源于国家能源局、证券研究所及聚源数据。以上分析仅供参考，请理性投资，风险自担。