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报告摘要

2022年1月28日市场分析总结

核心内容

2022年1月28日，A股市场延续节前弱势，三大指数均出现不同程度的下跌。市场整体呈现震荡下滑态势，投资者情绪偏谨慎。同时，受美联储加息预期及地缘局势影响，全球市场普遍承压，部分国家股市及大宗商品价格出现调整。国内期指市场预计探低回升，操作建议以日内区间或回调后逢低做多为主。

主要观点

A股市场表现：节前市场情绪偏弱，三大指数（上证、深证、创业板）均大幅下跌，其中创业板指跌幅最大，达3.25%。市场整体向下空间有限，后续或迎来修复性反弹。
期指走势预测：预计今日期指探低回升，IF、IH、IC合约均面临支撑与阻力，操作上建议轻仓应对，关注回调后的做多机会。
外盘影响：美联储主席讲话释放鹰派信号，导致市场风险偏好下降，美股、欧股、亚太市场普遍承压，部分个股如小鹏汽车、特斯拉、AMD等跌幅显著。
政策与市场动态：国内政策面强调稳增长、稳预期，央行及发改委出台多项措施保障市场流动性与能源供应。同时，市场监管加强，防止资本无序扩张，推动市场规范发展。
市场情绪与资金动向：北向资金净卖出146亿元，创2020年7月以来新高。私募基金自购潮持续，显示对市场信心逐步恢复。
商品市场：国内商品期货夜盘多数上涨，能源化工品表现强劲；国际大宗商品如黄金、原油等出现波动，美元指数走强，人民币承压。

关键信息

国内市场

政策动向：
- 国务院强调加大宏观政策调节力度，稳定市场预期。
- 国家发改委召开煤炭保供稳价专题会议，确保节日期间煤炭供应。
- 《“十四五”市场监管现代化规划》发布，加强反垄断与反不正当竞争监管。
股市表现：
- A股三大指数震荡下滑，上证指数跌1.78%，创业板指跌3.25%。
- 北向资金净卖出146.24亿元，宁德时代、贵州茅台等龙头股遭抛售。
- 基金自购潮持续，18家公募或私募合计自购13亿元。
期指数据：
- IF2202支撑位4601和4615点，阻力位4675和4661点。
- IH2202支撑位3103和3112点，阻力位3153和3143点。
- IC2202支撑位6569和6589点，阻力位6675和6655点。
债券市场：
- 银行间利率债收益率普遍上行，短券表现略好。
- 东方金诚下调阳光城主体信用等级至AA，大公下调荣盛发展评级展望至负面。
- 境外投资人持有熊猫债比例超25%，成为境外机构持有占比最高债券品种。
外汇市场：
- 人民币兑美元收盘报6.3685，中间价调贬136个基点。
- 中国央行与印尼央行续签双边本币互换协议，规模2500亿元人民币/550万亿印尼卢比。

全球市场动态

美股表现：道指、标普500、纳指均下跌，新能源汽车股和芯片股表现疲软。
欧股表现：德国DAX指数、法国CAC40指数、英国富时100指数等均上涨。
亚太市场：韩国、日本、澳洲、新西兰股指均下跌，创近期新低。
大宗商品：
- 黄金与白银期货下跌，国际油价涨跌不一。
- 伦敦基本金属多数下跌，LME铜跌幅最大。
国际政策：
- 美国经济数据表现强劲，但通胀压力仍存。
- 南非央行上调基准利率至4.0%，符合预期。
- 欧盟要求Meta澄清隐私政策，Facebook放弃加密货币项目Diem。

产业与市场资讯

房地产市场：多地推进保障性租赁住房建设，房企间项目并购活跃。
交通运输：2022年春节假期继续对小型客车免收通行费。
科技与制造业：
- 中国AMOLED智能手机面板出货份额稳步提升至20.2%。
- 宁德时代2021年净利润超140亿元，同比增长超150%。
金融监管：
- 银保监会叫停不规范使用“银行”字样的行为。
- 央行加强流动性管理，1月27日净投放1000亿元。
- 证监会批准多家企业首发上市。

总结

2022年1月28日，市场整体偏弱，A股受多重因素影响出现调整，但机构认为调整是布局机会。期指市场预计探低回升，操作建议以轻仓为主。全球市场受美联储政策及地缘局势影响，波动加剧，部分国家股市与大宗商品价格承压。国内政策面积极应对经济下行压力，推动市场稳定与政策宽松。同时，金融监管加强，外资机构逐步进入中国市场，推动A股估值支撑。整体来看，市场短期承压，但长期仍具备结构性机会。

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