20250930-国泰期货-期指_轻仓过节_关注PMI数据_4页_658kb

期货研究分析总结

报告概述

本报告为国泰君安期货研究所于2025年9月30日发布的期指研究，作者为毛磊。核心焦点是轻仓过节策略，关注PMI数据，结合期指数据跟踪、趋势强度和重要市场驱动力。

市场数据摘要

• 期指表现：9月29日四大期指当月合约全线上涨，IF涨1.49%、IH涨0.81%、IC涨1.71%、IM涨1.68%，显示整体市场升温。
• 成交与持仓：期指总成交显著回升，IF成交增加44,999手，持仓增加；表明投资者交易热情提升。
• 基差变化：期指基差图表显示波动（无具体数据，需参考原图表），基差变化影响需结合市场细节。

趋势强度

• 趋势强度评分：IF和IH为1（中性），IC和IM也为1（中性），整体市场无显著强弱偏向。

重要市场驱动力

• 宏观政策：中共中央政治局会议讨论"十五五"规划，决定二十届四中全会审议相关建议，暗示未来政策方向；发改委新型政策性金融工具规模5000亿元，用于补充资本金，推动项目投资。
• 国际动态：美政府关门临近，美股美债上涨，金银铜齐升，美油下跌，影响全球市场情绪。
• A股表现：上证指数涨0.9%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.74%，市场成交活跃；锂电、券商等板块领涨。

关键结论

报告建议轻仓过节，关注PMI数据，鉴于当前数据中性，无明确极端看涨或看涨信号，需结合更多指数数据判断市场走向。

免责声明说明

报告内容基于Wind数据，仅供参考，不构成投资建议；投资者应自行承担风险。