20231106-德邦证券-唯赛勃-688718.SH-Q3业绩整体稳定_新增产能有望释放_3页_801kb

唯赛勃公司点评（2023年10月）

投资摘要

• 评级: 增持（维持）
• 目标股价: 1540元
• 核心观点: 公司受益于政策利好与产能扩张双重驱动，未来业绩增长确定性较高。

主要内容

1. 公司财报亮点

• 2023年Q3业绩：营收97亿元，同比增长28%；净利润15亿元，同比下降30%。前三季度营收同比增232%，净利润同比增695%。
• 行业政策支持：七部门联合发文强调再生水利用，预计带动膜元件需求增长，利好公司盈利。

2. 公司发展策略

• 募投项目投产：三大募建项目全线投产在即（2023年12月），进一步优化成本结构、扩大市场占有率。
• 产品线拓展：产品覆盖复合材料压力罐、膜分离材料，中心能力建设加速。

3. 业绩预测

4. 投资建议与风险提示

• 维持“增持”评级，目标价参考当前股价。
• 风险包括境外收入占比高的影响、市场竞争、原材料价格波动等。

注：本文为德邦证券所出研究报告节选，以上内容基于原报告内容提炼整理，仅供参考。