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美国众议院民主党公布加税方案，美股涨跌不一

核心内容

美国众议院民主党公布了一项加税方案，拟将企业最高税率从21%上调至26.5%，低于拜登原本寻求的28%。该方案预计筹集逾2万亿美元资金。此政策变化对市场情绪和股价表现产生一定影响，尤其对美股中前期涨幅较大的公司造成回调压力。

主要观点

• A股市场：对当前行情持谨慎态度，应警惕板块炒作过热和前期涨幅过高板块的回调风险。尽管市场存在结构性机会，但需注意政策对防风险的重视，避免过度依赖短期波动。
• 港股市场：受互联网和教育行业监管影响，部分板块回调，但整体风险可控。
• 美股市场：存在一定回调风险，尤其是苹果、微软等科技巨头中报显示增速放缓。美联储维持宽松政策，但Taper信号释放，需关注政策变化对市场的影响。
• 市场估值：多个指数PE和PB处于较高水平，部分公司股息率偏低，需关注估值合理性。
• 行业展望：部分行业如新能源汽车、LED、光伏玻璃等前景较好，而部分行业如互联网、博彩等存在较大回调风险。

关键信息

各国指数表现

预期估值

波幅指数

商品价格

利率情况

当天重要数据

AH股表现

行业分析

• 面板行业：长期看行业强者恒强，龙头话语权凸显，未来可能向半导体行业延伸。
• LED产业链：行业前景良好，处在经济顺周期阶段，应用广泛，成长性较好。
• 玻璃产业链：普通玻璃需求端主要来自地产和汽车，预计竣工面积增速回升将支撑需求。
• 新能源汽车板块：未来两年政策预期平稳，2021年上半年表现较好，销量预计增长40%。
• 互联网行业：互联互通政策迈出第一步，监管加强，部分企业需落实整改。

风险提示

• 投资者需注意市场可能出现的超预期因素及投资机会。
• 市场数据可能被供应方修订，需留意数据的准确性。
• 旧数据可能不时被修订，建议投资者进行独立判断。

评级定义

• 公司：

  • 买入：未来一年绝对收益率50%以上
  • 增持：未来一年绝对收益率介于20%与50%之间
  • 中性：未来一年绝对收益率介于-20%与20%之间
  • 回避：未来一年绝对收益率-20%以下

• 行业：

  • 买入：未来一年行业整体绝对收益率50%以上
  • 增持：未来一年行业整体绝对收益率介于20%与50%之间
  • 中性：未来一年行业整体绝对收益率介于-20%与20%之间
  • 回避：未来一年行业整体绝对收益率-20%以下

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