> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场总结（7月24日） ## 一、核心内容概述 本报告汇总了国内及国际贵金属期货、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，反映了近期市场走势及未来趋势判断。整体来看，贵金属市场处于价格筑底阶段，黄金和白银走势同步，但波动性较大；铂金与钯金则表现出一定的分化，工业需求对钯金形成支撑，而铂金则面临较大不确定性。 --- ## 二、国内期货价格变动 ### 1. 黄金 - **AU2608合约**：收盘价881.18元/克，较前一交易日下跌17.90元，跌幅1.99%。 - **上金所黄金T+D**：现值883.69元/克，前值895.85元/克，下跌12.16元，跌幅1.36%。 ### 2. 白银 - **AG2610合约**：收盘价14154元/千克，较前一交易日下跌460元，跌幅3.15%。 - **上金所白银T+D**：现值14192元/千克，前值14494元/千克，下跌302元，跌幅2.08%。 ### 3. 铂金 - **PT2608合约**：收盘价395.15元/克，较前一交易日下跌14.20元，跌幅3.47%。 - **上金所铂金9995**：现值398元/克，前值413元/克，下跌15元，跌幅3.67%。 ### 4. 钯金 - **PD2608合约**：收盘价296.90元/克，较前一交易日下跌13.90元，跌幅4.47%。 --- ## 三、外盘期货价格变动 ### 1. 黄金 - **COMEX黄金主力合约**：收盘价4055.70美元/盎司，较前一交易日上涨3.40美元，涨幅0.08%。 - **伦敦金**：现值4052.60美元/盎司，前值4049.34美元/盎司，上涨3.26美元，涨幅0.08%。 ### 2. 白银 - **COMEX白银主力合约**：收盘价58.49美元/盎司，较前一交易日上涨0.59美元，涨幅1.03%。 - **伦敦银**：现值58.18美元/盎司，前值57.61美元/盎司，上涨0.57美元，涨幅0.99%。 ### 3. 铂金 - **NYMEX铂金主力合约**：收盘价1599.10美元/盎司，较前一交易日下跌4.60美元，跌幅0.29%。 ### 4. 钯金 - **NYMEX钯金主力合约**：收盘价1246.00美元/盎司，较前一交易日下跌10.00美元，跌幅0.80%。 --- ## 四、基差分析 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | |--------------------|--------|--------|--------|---------------| | 黄金TD-沪金主力 | 2.51 | -3.23 | 5.74 | 82.30% | | 白银TD-沪银主力 | 38 | -120 | 158 | 83.10% | | 伦敦金-COMEX金 | -3.10 | -2.96 | -0.14 | 85.90% | | 伦敦银-COMEX银 | -0.31 | -0.28 | -0.03 | 27.30% | 黄金与白银的基差均呈正向变动，且处于较高分位数，表明期货价格相对现货价格有所支撑。 --- ## 五、比价分析 | 比价类型 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | |----------------------|--------|--------|--------|----------| | COMEX金/银 | 69.34 | 69.99 | -0.65 | -0.93% | | 上期所金/银 | 62.26 | 61.52 | 0.73 | 1.19% | | NYMEX铂/钯 | 1.28 | 1.28 | 0.01 | 0.51% | | 广期所铂/钯 | 1.33 | 1.32 | 0.01 | 1.05% | COMEX金/银比价略有下跌，而上期所金/银比价小幅上涨，铂/钯比价整体呈上升趋势。 --- ## 六、利率与汇率数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | |----------------------|--------|--------|--------|----------| | 10年期美债收益率 | 4.69% | 4.71% | -0.02% | -0.4% | | 2年期美债收益率 | 4.33% | 4.37% | -0.04% | -0.9% | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.43% | 2.43% | 0.00% | 0.0% | | 美元指数 | 101.46 | 101.45 | 0.02 | 0.02% | | 离岸人民币汇率 | 6.7716 | 6.7779 | -0.0064| -0.09% | 美债收益率小幅回落，美元指数微涨，离岸人民币汇率微跌，整体显示市场对加息预期有所修正。 --- ## 七、库存与持仓数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | |--------------------------|------------|------------|--------|----------| | 上期所黄金库存 | 112641 | 112641 | 0 | 0.00% | | 上期所白银库存 | 978934 | 972624 | 6310 | 0.65% | | COMEX黄金库存 | 27017404 | 27007823 | 9581 | 0.04% | | COMEX白银库存 | 330899011 | 330329658 | 569354 | 0.17% | | COMEX黄金注册仓单 | 14756941 | 14748839 | 8102 | 0.05% | | COMEX白银注册仓单 | 96236746 | 96340536 | -103791| -0.11% | | SPRD黄金ETF持仓 | 1009 | 1009 | 0 | 0.00% | | SLV白银ETF持仓 | 15044 | 15067 | -22.49 | -0.15% | 黄金库存基本持平，白银库存小幅上升；COMEX黄金注册仓单微增，白银仓单微降；黄金ETF持仓保持稳定，白银ETF持仓微降。 --- ## 八、贵金属市场观点 1. **黄金**：前期受宏观利空影响承压，但利空已逐步反映，随着美国经济活动降温及美联储加息预期修正，黄金价格有望筑底。若黄金价格在4000美元上方企稳，可考虑轻仓短线做多或卖出虚值看跌期权。 2. **白银**：走势与黄金同步，但波动性更大。近期光伏等工业需求略有改善，但投资需求偏弱，价格维持在55-60美元区间波动。单边操作需谨慎，可考虑构建虚值期权双卖策略。 3. **铂金与钯金**：短期波动不确定性较大，建议谨慎观望。钯金在工业需求提振下或相对铂金走强，可考虑逢高做空铂钯比。广期所铂金8月仓单集中注销，关注08合约的跌幅与远月合约价差，把握反套机会。 --- ## 九、数据来源 - 数据来源：Wind、广发期货研究所 > **免责声明**：本报告仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。