贵金属数据日报总结（2026年7月27日）
核心内容概览
本报告由国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜撰写，内容涵盖贵金属价格跟踪、价差比价分析、持仓与库存数据，以及影响贵金属市场的宏观经济因素。报告旨在为投资者提供市场动态及操作建议，但明确指出仅为个人意见，仅供参考。
一、贵金属价格跟踪（15点）
| 日期 |
伦敦金现（美元/盎司） |
伦敦银现（美元/盎司） |
COMEX黄金（美元/盎司） |
COMEX白银（美元/盎司） |
AU2608（元/克） |
AG2608（元/千克） |
AU(T+D)（元/克） |
AG(T+D)（元/千克） |
| 2026/7/24 |
4038.15 |
57.74 |
4040.40 |
58.01 |
881.18 |
14118.00 |
881.20 |
14090.00 |
| 2026/7/23 |
4117.37 |
59.37 |
4120.40 |
59.68 |
899.08 |
14573.00 |
898.01 |
14539.00 |
| 涨跌幅 |
-1.9% |
-2.7% |
-1.9% |
-2.8% |
-2.0% |
-3.1% |
-1.9% |
-3.1% |
- 黄金：伦敦金现和COMEX黄金价格均下跌约1.9%，AU2608与AU(T+D)价格分别下跌2.0%和1.9%。
- 白银：伦敦银现和COMEX白银价格分别下跌2.7%和2.8%，AG2608与AG(T+D)价格分别下跌3.1%和3.1%。
- 整体趋势：贵金属价格在7月24日受到地缘政治风险和加息预期影响，出现明显回调。
二、价差与比价分析
| 日期 |
黄金TD-SHFE活跃价差（元/克） |
白银TD-SHFE活跃价差（元/千克） |
黄金内外盘价差（元/克） |
白银内外盘价差（元/千克） |
SHFE金银主力比价 |
COMEX金银主力比价 |
AU2610-2608（元/克） |
AG2610-2608（元/千克） |
| 2026/7/24 |
0.02 |
-28 |
-0.85 |
-143 |
62.42 |
69.65 |
2.62 |
36 |
| 2026/7/23 |
-1.07 |
-34 |
-0.90 |
-95 |
61.69 |
69.04 |
2.68 |
41 |
| 涨跌幅 |
-101.9% |
-17.6% |
-6.3% |
50.2% |
1.2% |
0.9% |
-2.2% |
-12.2% |
- 黄金TD-SHFE价差：2026年7月24日为0.02元/克，较前一日下跌101.9%。
- 白银TD-SHFE价差：2026年7月24日为-28元/千克，较前一日下跌17.6%。
- 黄金内外盘价差：下跌6.3%，显示内外盘价格趋于一致。
- 白银内外盘价差：上涨50.2%，反映内外盘价差扩大。
- 金银比价：SHFE金银比价上涨1.2%，COMEX金银比价上涨0.9%。
- 远期合约价差：AU2610-2608价差下跌2.2%，AG2610-2608价差下跌12.2%。
三、持仓数据（截至2026年7月21日）
| 日期 |
黄金ETF-SPDR（吨） |
白银ETF-SLV（吨） |
COMEX黄金非商业多头（张） |
COMEX黄金非商业空头（张） |
COMEX黄金非商业净多头（张） |
COMEX白银非商业多头（张） |
COMEX白银非商业空头（张） |
COMEX白银非商业净多头（张） |
| 2026/7/24 |
1009.298 |
15044.45 |
224785 |
40875 |
183910 |
36741 |
23465 |
13276 |
| 2026/7/23 |
1009.3 |
15066.94353 |
227310 |
40628 |
186682 |
36246 |
25074 |
11172 |
| 涨跌幅 |
0.00% |
-0.15% |
-1.11% |
0.61% |
-1.48% |
18.83% |
-6.42% |
-1.48% |
- 黄金ETF持仓：SPDR和SLV持仓量基本稳定，黄金ETF持仓无明显变化。
- COMEX黄金持仓：非商业多头持仓减少1.11%，净多头头寸减少1.48%。
- COMEX白银持仓：非商业多头持仓增加18.83%，空头持仓减少6.42%，净多头头寸增加。
- 持仓变化：整体显示市场参与者对黄金和白银的持仓趋于谨慎，多头力量有所减弱。
四、库存数据
| 日期 |
SHFE黄金库存（千克） |
SHFE白银库存（千克） |
COMEX黄金库存（金衡盎司） |
COMEX白银库存（金衡盎司） |
| 2026/7/24 |
112641.00 |
978934.00 |
27017404 |
330899011 |
| 2026/7/23 |
112641 |
972624 |
27007823 |
330329658 |
| 涨跌幅 |
0.00% |
0.65% |
0.04% |
0.17% |
- SHFE黄金库存：保持稳定，无明显变化。
- SHFE白银库存：小幅上升0.65%，显示市场交投活跃。
- COMEX黄金库存：微涨0.04%，反映市场参与者对黄金的持有意愿略有上升。
- COMEX白银库存：微涨0.17%，库存水平相对稳定。
五、宏观经济影响因素
| 日期 |
美元/人民币中间价 |
美元指数 |
美债2年期收益率 |
美债10年期收益率 |
VIX |
标普500 |
NYMEX原油 |
| 2026/7/24 |
6.79 |
101.46 |
4.33 |
4.69 |
18.58 |
7411.98 |
90.47 |
| 2026/7/23 |
6.79 |
101.45 |
4.37 |
4.71 |
18.70 |
7408.30 |
92.36 |
| 涨跌幅 |
0.05% |
0.02% |
-0.92% |
-0.42% |
-0.64% |
0.05% |
-2.05% |
- 美元指数：维持高位，显示美元走强趋势。
- 美债收益率：2年期收益率下降0.92%，10年期收益率下降0.64%，反映市场对加息预期的降温。
- VIX指数：小幅下降0.64%，显示市场波动性略有缓解。
- 标普500：微涨0.05%，显示股市相对稳定。
- NYMEX原油：下跌2.05%，油价回调可能对贵金属市场产生支撑。
六、行情分析及操作策略
（1）行情回顾
- 沪金期货主力合约收跌2.52%至881.18元/克。
- 沪银期货主力合约收跌3.92%至14154元/千克。
（2）影响分析
- 地缘政治：美伊冲突、也门与沙特军事冲突加剧，导致WTI油价突破90美元关口，通胀担忧上升。
- 美联储政策：加息预期升温，7月加息概率接近40%，9月加息概率超80%。
- 市场反应：贵金属价格受压制，但周五因油价回落、美股走弱，夜盘小幅反弹。
- 潜在利好：若霍尔木兹海峡通航谈判取得进展，可能缓和市场情绪，贵金属价格有望企稳。
（3）后市展望
- 短期趋势：金银或继续磨底，区间震荡。
- 中长期因素：地缘不确定性高企，但能源价格或难持续反弹，通胀压力边际缓和，加息预期降温。
- 操作建议：投资者可关注地缘局势进展和美联储议息会议，不必过度担忧，贵金属仍有支撑。
七、免责声明
- 本报告信息来源于公开资料，国贸期货力求准确，但不保证其准确性与完整性。
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- 投资者需自行判断是否符合自身投资目标与风险承受能力。
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